如果找不到15个关联度较低的投资品种怎么办？

桥博士助教 · 2020-4-30 17:51:39

老桥的一家之言：
分散比集中好，样本数越大越容易概率正态分布。
即使找不到15个关联度较低的投资品种，也可以去找15个关联度较低的股票。
即使同样都是A股市场的股票，也比只选1-2只股票，要相对安全。

达里奥曾说过类似的话：如果投资品种都是集中在一个市场的，那关联度就会很高，就没什么意义......
他这句话说的既对,也不对。

投资,是人和人之间的pk,关键要战胜对手。
在美国的市场,可以选择的金融衍生品比较多,如果一个投资者只集中在同一个股票市场做多，那么它的维度就比较低，其他与他pk的竞争对手。就可以从，其他的维度取得优势。就像在美国，拿一把刀身防身是没什么优势的，因为很多城市，都是允许持枪的。
而在中国一个股民，他要和其他的股民竞争，甚至和一些专业机构竞争。大家可以选择的金融衍生品都非常有限，大家都迫不得已要在同一个市场投资交易。这个时候，投资15个股票就比投资1-2个股票，更接近于指数的涨跌。就像所有的人都是赤手空拳，如果有一个人可以拿刀，那他就比竞争者，要有优势了。

即使是巴菲特，也不会只投资美国股市一个市场，他有大量的投资，是投在美国以外的市场，包括中国的股市。巴菲特也并非仅仅只做多股票，他还会做套利。2020年，巴菲特还买了ETF。

桥博士助教 · 2020-4-30 18:51:28

桥博士 · 2020-5-2 00:13:11

老桥在《上证指数交易法》中说过：
桥水基金的达里奥曾经说过：“投资的圣杯就必须要包含15个或者15个以上的相互不关联的或者关联度低的交易品种。”那么，如果找不到15个关联度较低的投资品种怎么办呢？
起码要同时交易15个以上的股票品种，让这个组合的整体价格涨跌相对接近于大盘指数。
桥博士是看上证指数的，大家的偏好不同，投资的方向不同，也可以看上证50、沪深300或者中证500，这些指数也相对有比较好的规律性。15个以上品种的股票，根据自己的偏好去组合，让它相对接近于某种板块指数。
适度的分散投资，肯定要比孤注一掷的投资要好，增加交易的股票品种，即使它在同一个市场有较高的相关度，那也是好的。因为样本数增加以后，概率分布会更加合理，整体的涨跌会更有规律。我们研究量化分析，一定要研究的标的它是有规律的，没有规律的东西去研究是浪费时间。相对多品种的组合投资，更有规律。

桥博士 · 2020-5-3 11:53:23

巴菲特：分散投资是比较好的

具体操作上，巴菲特表示，分散投资是比较好的，我也是这么做的，取得不错的结果。对许多投资者而言，可以做的最好的事情就是持有标普500指数基金。普通投资者应该在很长一段时间内购买广泛的市场，而不是听从其他人的选股建议。

很多人为了他们根本不需要的建议支付了很多钱。如果你把赌注押在美国身上，并在长达数十年的时间内保持这种持有，那么你最终所获得的收益会比持有国债更高，或者会比听从那些告诉你该投资什么的人的建议所获得的收益更高。

桥博士 · 2020-5-3 11:53:21

巴菲特：分散投资是比较好的

具体操作上，巴菲特表示，分散投资是比较好的，我也是这么做的，取得不错的结果。对许多投资者而言，可以做的最好的事情就是持有标普500指数基金。普通投资者应该在很长一段时间内购买广泛的市场，而不是听从其他人的选股建议。

很多人为了他们根本不需要的建议支付了很多钱。如果你把赌注押在美国身上，并在长达数十年的时间内保持这种持有，那么你最终所获得的收益会比持有国债更高，或者会比听从那些告诉你该投资什么的人的建议所获得的收益更高。

如果找不到15个关联度较低的投资品种怎么办？

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