期权备兑分析记录

宇晨 · 2025-11-27 15:42:54

SOP标准：
应该是列出问题并附上解决方法
开期权备兑：
选品：在H/L弹簧内部，并且前一次回调没有出弹簧，就做前一次在弹簧外的方向；C在弹簧内部全备兑，C出弹簧80%备兑；
如果全部H/L出了弹簧，就考虑换到大申万去做单边
选档位：选虚值、成交量高的、gamma小的（<=0.0020）
换品：delta变动大，换品
调delta:看品种加权，C出弹簧，H/L没出，露出80%风险敞口；C在弹簧内，全备兑；H/L出弹簧备兑全平，考虑放大申万做单边（满足H/L出弹簧并且出A/V）

宇晨 · 2025-11-27 15:43:16

选虚值也有讲究，不是所有的情况都是选虚值，对卖出方来讲，越是虚值越危险，利润有限，风险无限，

宇晨 · 2025-11-27 15:44:30

2025/11/27备兑比例如何产生：以我们买的菜籽粕2600档位期权合约为例，今天期权合约在虚三档，由昨天菜籽粕期货价格可以反推，昨天期权合约在虚四挡，delta变化了46%

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