日本股神CIS和BNF小手川隆

桥博士 · 2025-5-9 20:21:42

虽然大多数量化指标都欧美的交易员发明的，但国人总觉得欧美离咱们太远。
所以，还是要找些离咱们近的榜样。
这方面，霓虹国还算人才济济。要知道，当年的K线图就源于日本，而最早期能通过K线图交易赚钱的，就是日本的大米商人-本田宗久。
所以今天就讲讲这两位股神，都是70后。
他们都喜欢日内短线（桥博士也喜欢），而且他们都经历了著名的乌龙指事件，大赚一笔。

CIS貌似更有名，因为他很擅长个人IP，出了一本书
但其实，出名更早，发财更早的是BNF小手川隆，而且这哥们更接近于量化交易，他的核心战法就是：“K线、短线、25曰均线背离率”，妥妥的技术流。

微信截图_20250509203451.png

桥博士 · 2025-5-9 20:22:02

根据搜索结果，日本股神BNF和CIS并非同一个人，而是两位独立且风格迥异的顶尖交易员。以下是两者的对比分析：

一、身份与背景

BNF（B·N·F）
- 本名：小手川隆（1978年出生）
- 背景：东京千叶县人，大学期间通过股票交易积累第一桶金，后专职交易。
- 成名事件：2005年因J-Com股票交易失误事件赚取约20亿日元，被称为“JCOM男”。
CIS（シストレ）
- 本名：未公开（1979年出生）
- 背景：法政大学毕业，早期通过小钢珠赌博积累资金，后转型股票日内交易。
- 成名事件：2008年金融危机中逆势盈利，2020年疫情期间做空日经指数获利超200亿日元。

二、交易风格与策略[td]

维度	BNF	CIS
核心策略	超短线日内交易、高频套利	事件驱动、动量交易
操作特点	依赖技术分析（如订单流监控）	快速整合新闻与舆情，捕捉市场情绪
风险偏好	严格止损，单笔风险极低	高杠杆集中押注，容忍短期大幅回撤
典型收益	2007年资产突破200亿日元（年化300%+）	2020年单年收益超200亿日元

三、公开互动与差异

相识过程
- 两人通过日本论坛2ch（现5ch）结识，2003年线下聚会时BNF资产约3000万日元，CIS尚未成名。
- 后期因交易风格差异逐渐疏远，BNF专注短线，CIS转向宏观事件博弈。
理念分歧
- BNF：主张“精密机械式交易”，强调纪律性与数据驱动，避免情绪干扰。
- CIS：自称“直觉型赌徒”，认为交易是概率游戏，需结合心理博弈与市场过度反应。

四、市场地位与评价

BNF：被视为“技术派鼻祖”，其高频策略在低波动市场中表现卓越，但后期因资金量过大转型长线投资。
CIS：以“危机猎人”著称，擅长利用黑天鹅事件获利，策略容量受限于市场深度。

结论BNF与CIS是日本金融市场的两位独立传奇，其成功均源于极端专注与独特方法论，但交易风格、风险偏好及人生轨迹差异显著。普通投资者可借鉴其纪律性与市场敏感度，但需警惕高杠杆与极端策略的不可复制性。

桥博士 · 2025-5-9 20:49:19

小手川隆（BNF）：日本“日内交易之神”的传奇人生一、基本信息与早期经历

本名：小手川隆（Takashi Kotegawa）
出生：1978年3月，日本千叶县市川市
教育背景：东京某私立大学法学部肄业，因沉迷股票交易放弃学业。
性格特质：内向孤僻，自称“超级宅男”，拒绝社交，日常以泡面、电视和游戏为伴。

二、投资生涯起点

初始资金
2000年，大学三年级时用打工积攒的160万日元（约1万美元）开启股票交易，初期通过日本最大BBS论坛2chanel（现5ch）分享交易心得，网名“B·N·F”取自偶像维克多·尼德霍夫（Victor Niederhoffer）的缩写。
早期策略
- 日内高频交易：每天数百次买卖，持仓时间短至数秒至数天，专注捕捉价格波动。
- 技术分析主导：仅依赖K线图、成交量及市场情绪，完全忽略市盈率（PER）、市净率（PBR）等基本面指标。

三、成名战役：瑞穗证券“错单事件”

事件背景：2005年12月8日，瑞穗证券交易员误将“1股61万日元”挂单为“61万股1日元”，导致J-COM股票暴跌。
操作细节：
- 闪电进场：10分钟内以1日元买入7100股，随后股价反弹至61万日元。
- 精准离场：16分钟内分批卖出，单日净赚20亿日元（约1.2亿美元），成为日本史上最大“乌龙指”事件最大赢家。
社会影响：媒体称其为“J-COM男”，资产从140亿日元飙升至218亿日元（2008年），引发全民热议。

四、投资策略与核心理念

交易风格
- 超短线为主：持仓通常不超过10天，单笔交易风险控制在总资产的3%以内。
- 趋势跟踪：通过观察大盘指数、期货市场及外汇波动预判趋势，主张“顺势交易”。
- 严格止损：预设止损点，亏损立即离场，避免情绪干扰。
独特方法论
- “买阴不买阳”：逆市操作，在股价下跌时买入，反弹时卖出。
- “不择手段买入”：为捕捉机会可违反常规交易规则，甚至接受罚款。
风险控制
- 资金分级管理：资产规模过大时主动缩减交易量（如2005年从140亿降至80亿）。
- 多元化投资：2008年后转向房地产（如购入东京秋叶原写字楼），分散股市风险。

五、资产增长轨迹年份资产规模关键事件
2000160万日元开始交易，论坛分享心得
200411亿日元转型顺势交易，资产增长超68倍
2005140亿日元瑞穗事件获利20亿日元
2007175亿日元日本股市崩盘前全身而退
2008218亿日元（2亿美元）购入秋叶原地产，雷曼亏损5亿日元
2019超2000亿日元日媒估算，资产达20亿美元

六、个人生活与争议

极简主义：独居东京港区豪宅，日常饮食以便利店饭团、泡面为主，自称“吃太饱会降低判断力”。
社交隔绝：拒绝孙正义资产管理邀约，称“与人交流会干扰交易心态”。
争议评价：
- 支持者：认为其策略验证了纪律性与市场敏感度的价值。
- 批评者：质疑其依赖极端行情（如乌龙指）和运气，缺乏可持续性。

七、启示与局限性

成功要素
- 极致专注：15年不出门社交，将时间全用于复盘与交易。
- 反人性纪律：亏损时果断止损，盈利时避免贪婪。
局限性
- 策略容量有限：高频交易难以应对大规模资金（如2008年后转型地产）。
- 黑天鹅风险：过度依赖短期波动，缺乏对系统性风险的长期防御。

八、经典语录

“股票从不过夜，情绪必须归零。”
“真正的自由不是想做什么就做什么，而是能对99%的诱惑说‘不’。”
“市场奖励那些把错误刻进DNA的人。”---

总结小手川隆的传奇印证了纪律、专注与反人性交易的力量，但其成功高度依赖特定市场环境与个人特质，普通投资者需理性借鉴其方法论，而非盲目模仿。

桥博士 · 2025-5-9 20:51:49

小手川隆（BNF）交易手法细节与典型案例分析

一、核心交易策略

高频日内交易
- 操作频率：每日交易数百次，持仓时间短至数秒至数天，单笔交易风险控制在总资产的3%以内。
- 技术工具：使用多屏显示同步追踪300只股票，通过盘口分析（如委托量、大单动向）捕捉短期波动。
- 趋势跟踪：仅做多不做空，通过观察大盘指数、期货走势预判趋势，主张“顺势交易”。
超跌反弹策略
- 触发条件：当股价跌破200日均线20%时视为超跌，反弹10%时止盈，持股周期通常不超过10天。
- 案例：2003年日本股市暴跌期间，他通过该策略在J-Com等股票上实现300%收益。
极端行情套利
- 乌龙指事件：2005年瑞穗证券误操作导致J-COM股价暴跌至1日元时，他10分钟内买入7100股，随后以61万日元高价卖出，单日获利20亿日元。
- 逻辑：利用市场恐慌性抛售与流动性枯竭的价差，快速完成“低吸高抛”。

二、具体操作细节

盘口分析与大单跟踪
- 右侧交易：不预测市场，仅在价格突破关键阻力位或大单异动时介入。例如，某股票出现连续大单买入时，他会在5秒内跟进。
- 噪音隔离：播放《蜡笔小新》背景音掩盖市场杂音，通过《孤独的美食家》表情判断情绪（如皱眉时平仓）。
风险控制机制
- 强制止损：单笔亏损达2%立即离场，2008年雷曼兄弟投资亏损5亿日元后，次日即清仓转战房地产。
- 资金分仓：同时操作56个证券账户，单账户日交易额限制在3亿日元以下，规避监管风险。
生活与交易的融合
- 极简主义：每日仅吃便利店饭团，午餐为杯面（煮113秒±1秒），避免饮食影响判断。
- 社交隔绝：拒绝孙正义资产管理邀约，称“与人交流会干扰交易心态”。

三、经典交易案例

瑞穗证券乌龙指事件（2005年）
- 背景：瑞穗证券误将“1股61万日元”挂单为“61万股1日元”，导致J-COM股价暴跌。
- 操作：
  - 闪电进场：9:29以1-5万日元单价分批买入7100股。
  - 分批止盈：14:30以34万日元卖出6000股，剩余6000股被强制平仓（清算价91.2万日元）。
- 收益：单日净赚20.35亿日元，收益率超10000%。
日清食品疫情套利（2020年）
- 洞察：疫情期间泡面需求激增，但日清股价反应滞后。
- 操作：重仓日清股票，两周内获利8亿日元，收益率达40%。
秋叶原地标投资（2008年）
- 背景：雷曼事件后资产达218亿日元，转型房地产对冲风险。
- 决策：斥资90亿日元购入东京秋叶原“ChomChom”商业大楼，年租金回报率6%，成为资产配置核心。

四、策略局限性

容量限制：高频交易策略难以应对大规模资金（如2008年后被迫转型）。
黑天鹅风险：过度依赖短期波动，2008年雷曼亏损暴露单一市场依赖性。
情绪干扰：虽强调纪律性，但2017年涉足比特币合约交易亏损20亿日元，显示人性弱点。

五、交易哲学总结

核心理念：“市场奖励将错误刻进DNA的人”。
三大铁律：
- 不隔夜：所有交易当日了结，避免情绪干扰。
- 不择手段：为捕捉机会可违反常规规则（如接受罚款）。
- 不关注基本面：仅通过价格与成交量决策。

小手川隆的成功印证了极端专注与纪律性的价值，但其策略高度依赖个人特质与市场环境，普通投资者需理性借鉴其方法论，而非盲目模仿。

桥博士 · 2025-5-9 20:54:10

CIS交易手法细节与典型案例分析

一、核心交易策略与操作细节

极致顺势交易：市场情绪的捕捉者
- 核心逻辑：CIS认为“持续上涨的股票会继续涨，持续下跌的股票会继续跌”，完全摒弃逆势操作，仅通过价格趋势判断买卖时机。
- 操作方式：
  - 追涨杀跌：在股价突破关键阻力位或出现连续上涨信号时果断买入，例如在软银股价反弹的90分钟内获利1.4亿日元。
  - 事件驱动：利用财报发布、政策变动等事件引发的短期波动，例如在个股被纳入日经指数前布局，待指数纳入后卖出获利。
高频短线与高盈亏比策略
- 交易频率：日均交易数百次，持仓时间通常不超过24小时，胜率约30%-60%，但通过“大赚小赔”实现整体盈利。
- 盈亏比设计：单笔交易目标盈亏比至少2:1（如止损10万日元，盈利目标20万日元），部分交易可达15-20倍。
反人性止损纪律
- 止损规则：
  - 主观止损：买入一小时后若股价走势与预期不符立即离场，不依赖固定止损位。
  - 强制止损：首批建仓资金回撤5%即平仓，避免情绪化补仓。
- 案例：在J-Com乌龙指事件中，他虽赚取6亿日元，但因担心交易被取消而迅速平仓，强调“落袋为安”。
高波动率标的与流动性优先
- 选股标准：聚焦日经300指数成分股中波动率最高的前50只股票，例如半导体、汽车等板块的活跃标的。
- 资金效率：集中资金押注单只股票，单次交易规模可达数亿日元，追求短期高收益。
游戏化思维与执行力训练
- 技能迁移：从小玩格斗游戏（如《街霸》）和策略游戏（如《帝国时代》），练就快速键盘操作能力，可同时处理100多个快捷键组合。
- 心理训练：将交易视为“技术+运气”的游戏，通过高频试错培养抗压能力，例如连续亏损3次即暂停交易反思。

二、经典交易案例解析

瑞穗证券乌龙指事件（2005年）
- 背景：瑞穗证券误将“1股61万日元”挂单为“61万股1日元”，导致J-Com股价暴跌至1日元。
- 操作细节：
  - 闪电进场：20秒内确认异常，手动抢购3300股，利用市场恐慌性抛售的价差套利。
  - 分批止盈：在股价反弹至34万日元时迅速卖出，单日获利6亿日元，占其当时总资产的30%。
- 策略逻辑：极端行情下市场流动性枯竭，通过快速反应捕捉价格扭曲机会。
雷曼危机逆势操作（2008年）
- 背景：全球金融危机引发日经指数暴跌。
- 操作：
  - 恐慌抄底：在日经指数跌至7000点时，通过股指期货做空获利超1亿人民币。
  - 趋势跟随：指数反弹至9000点后平仓，单次交易收益率达50%。
- 核心理念：“市场恐慌时风险收益比最佳，需果断行动”。
疫情期日经指数期货做空（2020年）
- 洞察：疫情导致全球股市恐慌，日经指数期货隐含波动率飙升。
- 操作：
  - 杠杆做空：通过保证金账户集中做空日经225指数期货合约。
  - 精准离场：指数触底反弹前平仓，单次获利超200亿日元。
- 风险控制：设置动态止损线，亏损达10%即强制平仓。
东芝股价异动套利（2019年）
- 信息捕捉：通过推特发现东芝因财务造假被调查的传闻。
- 操作：
  - 提前布局：在股价下跌5%时建仓，利用市场情绪发酵进一步下跌至8%。
  - 止盈离场：次日公司公告确认利空后清仓，单笔收益达3亿日元。

三、策略优势与局限性

优势	局限性
1. 极致纪律性避免情绪干扰	1. 依赖市场高波动性，熊市收益受限
2. 高盈亏比策略提升长期收益	2. 大额交易可能引发流动性风险
3. 事件驱动捕捉黑天鹅机会	3. 过度集中持仓易受政策冲击

四、交易哲学总结

三大铁律：
- 顺势者生：只买上涨趋势中的股票，拒绝逆势抄底。
- 止损如命：亏损5%即离场，绝不摊平成本。
- 简单化：剔除基本面分析，专注价格与成交量信号。
经典语录：
- “资本主义就是人类历史上最好的游戏。”
- “如果车子在开动，方向一致就跳上车；如果停了，立刻换下一辆。”

五、对普通投资者的启示

纪律高于预测：制定明确交易规则并严格执行，避免主观臆断。
效率重于概率：接受高频小亏，专注捕捉少数高赔率机会。
风险控制优先：单笔亏损控制在总资金2%以内，避免情绪化操作。

CIS的成功印证了反人性纪律与市场情绪博弈的价值，但其策略需极强的心理素质与快速执行能力，普通投资者需量力而行。

桥博士 · 2025-5-21 16:28:29

2025年5月21日9:30:09，可能是一位交易员失误，选了“对价成交”，主动卖出90手上证50期权合约，买一价12，但只有9手；买二价1.2（传说中的钓鱼单），承接了其余的81手。10秒钟后，价格回到14.上涨10倍以上。毛估估，1万成本，赚了10万。

微信图片_20250521162510.png

日本股神CIS和BNF小手川隆

浏览过的版块

官方论坛