桥博士版凯利公式
仓位=胜率-负率/盈亏比
“负率”是桥博士自己造的词,意思是亏损的概率,通常情况下:负率=1-胜率。但有些情况下:负率=1-胜率-平局概率。比如散户炒股就有:“一赚二平七亏”之说。
网上的版本五花八门,大多数版本会让不喜欢高等数学的人看的眼花缭乱。巴菲特的版本虽然一目了然,但是有过于简单之嫌,因为巴菲特比较鄙视数学在股票投资中能起到的作用,巴菲特曾经说过:“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用,只要懂小学算术就足够了。”“如果高等数学是必需的,我就得回去送报纸了。”。 但毕竟发明凯利公式的凯利是位数学很好的物理学博士,而靠凯利公式名利双收的索普是位数学教授,所以桥博士决定还是要尽量在忠于原著的前提下,找到一个不容易让人头晕的简单表达式,终究桥博士要科普的是“量化思维”而非“高等数学”。 仓位=胜率-负率/盈亏比 (PS:全是中文,结构也简单,小学数学水平的人看后,应该不会头晕) ------------------------ 关于凯利公式的介绍
凯利公式-消息派如何通过量化管理仓位
“顺势、轻仓、止损”六字箴言中的“轻仓”,主要是讲要避免在某类投资品种上仓位过重而带来无法承受的损失,而并非是指仓位越低就越好。因为仓位最低可以低到接近于空仓,但是如果一直是空仓就不可能有收益(虽然也没有风险)。毕竟我们做投资的,收益是靠承担风险而获得的,所以“轻仓”肯定要适度。那么这个度如何来计算呢?凯利公式可以起作用。
凯利在贝尔实验室研究的是信息传输和信息压缩,他在1956 年,《贝尔系统技术期刊》发表了一篇论文“A New Interpretation of Information Rate”,论文中提到: 如果一个通信通道的输入符号代表一个偶然事件的结果,在这种情况下,押注的可能性与他们的概率一致,那么一个赌徒就可以利用被接收的符号给他的信息,使他的钱以指数形式增长。
这篇论文的中,凯利根据赛马场的胜率和赔率,推出了凯利公式的雏形。
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