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胜率与盈亏比

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查看708 | 回复6 | 桥博士 | 2020-2-2 09:33:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
胜率=盈利次数/总交易次数
盈亏比=平均每次盈利交易利润/平均每次亏损交易利润
利润率=(胜率*盈亏比-(1-胜率))*交易次数
胜率盈亏 = 胜率*盈亏比-(1-胜率)

如何理解“胜率盈亏”?
我们可以进一步剖析胜率盈亏的公式:
胜率盈亏 = 【胜率*平均盈利/平均亏损 - (1-胜率)*1】 = 【胜率*平均每次亏1元的同时可以赚回多少钱  - (1-胜率)*平均每次亏1元】
因此,我们可以把胜率盈亏理解为:胜率*平均盈利 - 负率*平均亏损 = 考虑到胜率和负率后的盈亏差。所以,这个值越高意味着综合盈利能力更强,若小于0,则意味着策略是亏损的。

交易逻辑对胜率和盈亏比有很大的影响。一般来说,趋势突破型的模型:胜率低,盈亏比大;均值回归型的模型:胜率高,盈亏比低。(实际上的模型中有百分之七八十的比例都是趋势突破型的。)

止盈和止损,都会影响胜率和盈亏比。

高胜率的模型,交易员操盘的时候,心理压力会比较小,因为赚钱次数比较多,心情在短期内会相对比较愉悦。低胜率高盈亏比的模型,交易员经常需要忍受浮亏,会产生错觉,甚至怀疑模型是否有效?很煎熬。很长期来看,低胜率高盈亏比的趋势突破模型,盈利更大,更理性。
桥博士看到一组数据:在中国的股市,散户的交易金额占了股市总的交易金额的80%,但盈利只占了整个股市利润的不足20%。这个现象是可以从盈亏比和胜率的角度来分析的。因为散户盲目自信,总认为自己拿到了有效的信息,自己的判断比其他散户水平要更高。所以频繁交易。尤其是做对了一次交易,产生了一定的浮盈以后,单子拿不住,喜欢尽快止盈落袋为安的短暂满足。其实这是错觉,这仅仅只是从表面上提高了胜率,但牺牲掉了盈亏比。散户还有一个坏习惯,就是:买错了,就原地卧倒,没有纪律去止损。大多数的情况下,因为市场是震荡行情,会均值回归。所以亏损了,硬扛,是可以扛回来的。但是,终究会遇到趋势突破的极端行情,如果做反了买错了,再要硬扛,那就会出现损失惨重,血本无归。所以散户的这个思维习惯要改,要借助量化投资模型去改。



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桥博士 | 2020-2-2 09:35:31 | 显示全部楼层
桥博士版凯利公式

仓位=胜率-负率/盈亏比


“负率”是桥博士自己造的词,意思是亏损的概率,通常情况下:负率=1-胜率。但有些情况下:负率=1-胜率-平局概率。比如散户炒股就有:“一赚二平七亏”之说。


网上的版本五花八门,大多数版本会让不喜欢高等数学的人看的眼花缭乱。巴菲特的版本虽然一目了然,但是有过于简单之嫌,因为巴菲特比较鄙视数学在股票投资中能起到的作用,巴菲特曾经说过“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用,只要懂小学算术就足够了。”“如果高等数学是必需的,我就得回去送报纸了。”
但毕竟发明凯利公式的凯利是位数学很好的物理学博士,而靠凯利公式名利双收的索普是位数学教授,所以桥博士决定还是要尽量在忠于原著的前提下,找到一个不容易让人头晕的简单表达式,终究桥博士要科普的是“量化思维”而非“高等数学”。
仓位=胜率-负率/盈亏比
PS:全是中文,结构也简单,小学数学水平的人看后,应该不会头晕)
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关于凯利公式的介绍

凯利公式-消息派如何通过量化管理仓位


“顺势、轻仓、止损”六字箴言中的“轻仓”,主要是讲要避免在某类投资品种上仓位过重而带来无法承受的损失,而并非是指仓位越低就越好。因为仓位最低可以低到接近于空仓,但是如果一直是空仓就不可能有收益(虽然也没有风险)。毕竟我们做投资的收益是靠承担风险而获得的,所以“轻仓”肯定要适度。那么这个度如何来计算呢?凯利公式可以起作用。


凯利在贝尔实验室研究的是信息传输和信息压缩,他在1956 年,《贝尔系统技术期刊》发表了一篇论文“A New Interpretation of Information Rate”,论文中提到:
如果一个通信通道的输入符号代表一个偶然事件的结果,在这种情况下,押注的可能性与他们的概率一致,那么一个赌徒就可以利用被接收的符号给他的信息,使他的钱以指数形式增长。

这篇论文的中,凯利根据赛马场的胜率和赔率,推出了凯利公式的雏形。

kailigongshi202001294.jpg





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桥博士 | 2020-2-2 10:26:02 | 显示全部楼层
MACD策略优化.png
在上图中,赔率代表盈亏比,期望 = 胜率*赔率


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桥博士 | 2020-2-2 10:50:21 | 显示全部楼层
推荐阅读

有几个人为了“胜率、盈亏比、频率是股市不可能三角形”吵得不可开交

盈亏比

盈亏比



https://www.zhihu.com/lives/912344105391120384

https://zhuanlan.zhihu.com/p/37491650
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桥博士 | 2020-3-4 01:46:47 | 显示全部楼层
截断亏损,让利润奔跑!
盈利自己能照顾自己,亏损需要我们去照顾。
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桥博士 | 2020-4-11 01:28:16 | 显示全部楼层
转:胜率-盈亏比的关系直接影响最终收益

上述只揭开了胜率与盈亏比影响收益的冰山一角。下文将做个假设性的推理统计:假定以5%为月收益目标,平均每月60次。当胜率从70%将至35%,盈亏比从0.5:1至3:1,可以得出以下矩阵列表。

ba90768c0a284ea591e496c8a936a55e.jpg

图中红色部分为无效方案,因为平均亏损%不可能为负数,黄色部分平均亏损达到1.67%,属于风险极高的方案。只有绿色部分才是有效方案,一共有六个。如上图所示,就有效方案而言:

若胜率高(比如60-70%),盈亏比达到1:1左右即可实现目标;

若胜率率为50%的情况下,盈亏比为1:1或者0.5:1都是无效方案);

若胜率很低(比如低于40%),盈亏比达到3:1较为合理,若是2:1交易风险极高。

现实:没有人能保证一直保持高胜率

美国一流的交易系统设计及运用专家布鲁斯1975年就开始从事交易,并在1976 年就进入交易系统的研究和设计领域,他曾说过,“就专业交易员而言,其获利交易百分率经常低于40%”。

连专业的交易员都难以做到高胜率,更何况普通的散户投资者。而在期货交易中,胜率固然是非常重要的一环,如果能有超高的胜率,那么赚钱的几率自然就高。但是,市场是复杂多变的,没有一个技术系统能保证永远适用。花太多精力在提高胜率,可能见效甚微。

提高盈亏比才是盈利的关键

从盈亏比的计算公式(盈利/亏损)中,可以找到提高盈亏比的途径——提高平均盈利幅度,即增大分子;或降低平均亏损幅度,即减小分母。做到这两点的第一个方法是提高每笔交易的盈利,降低每笔交易的亏损,用华尔街的名言来讲,就是“截断亏损,让利润跑”。

这个方法中,投资者难以控制利润能“跑”多远,但却能控制每笔交易的最大亏损幅度,也就是常说的止损。为每笔交易设定最大的亏损幅度,或者说是定好出场条件,一旦达到条件,就算亏损也要卖出,从而控制亏损幅度,不至于大幅亏损被深度套牢。这也是止损重要的原因之一。

不过,虽然盈利的幅度难以控制,但盈亏时的持仓大小却是可控的,这里就涉及到提高盈亏比的第二个方法——仓位管理。减小亏损的仓位,加大盈利的仓位,同样也能提高盈亏比。

但盈亏比是滞后指标,需要通过做很多交易之后进行统计,入场时很难通过盈亏比来指导,而强制设置盈亏比可能盈利变亏损,也可能踏空行情。因此,投资者在交易中应该制定好计划,根据计划盈利后,可以将成本线设置强制出场点,这样能至少保证不亏损。在保证浮盈空间的前提下则可以适度拿盈利博取更大的行情,以扩大盈亏比,长此以往,盈利的空间也会逐日增加。

而在胜率和盈亏比已定的情况下,可以通过著名的凯利公式:q=p-(1-p)/R(p为胜率,R为盈亏比)计算出合适的最佳仓位。
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桥博士 | 2020-4-29 00:59:14 | 显示全部楼层
用“胜率盈亏”解读历史回测
            胜率盈亏 < -0.5       强烈看空
-0.5   < 胜率盈亏 < -0.25    看空
-0.25 < 胜率盈亏 < -0.05    中性偏空
-0.05 < 胜率盈亏 < 0.05      中性
0.05  < 胜率盈亏 < 0.25       中性偏多
0.25  < 胜率盈亏 < 0.5         看多
0.5    < 胜率盈亏                   强烈看多
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