一、ATR指标概述
ATR（均幅指标）是是显示市场变化率的指标，通过取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值，主要用于研判买卖时机（通常为14或者26天），体现的是最高价、最低价和前日收盘价三者之间的关系。该指标由威尔德（Welles Wilder）在《技术交易系统中的新概念》一书中首次提出，ATR指标主要用于了解股价的震荡幅度和节奏，在窄幅整理或者宽幅波动的行情中用于寻找进出场时机，或者用于仓位管理和止盈止损条件的设立。
二、ATR指标原理
ATR的计算公式构建于三个核心数值之上，首先计算TR（真实范围）。TR的确定涉及三个数值的考量，并从中选取最大值作为结果。这三个数值分别为：当前交易日内最高价与最低价之差，反映了当日的价格波动幅度；前一交易日收盘价与当日最高价之差的绝对值，衡量了收盘价至日内高点的潜在波动；前一交易日收盘价与当日最低价之差的绝对值，则评估了收盘价至日内低点的潜在波动。
上述三个数值中的最大值被定义为“波幅”，它反映了市场在某一特定时段内的实际波动强度。随后，通过计算这一“波幅”在过去一段时间（通常为14天或26天）内的平均值，即可得出ATR（平均真实范围）。
三、ATR指标用法及验证
1. 指标用法
优化止损策略的重要工具
指标和系统存在一定区别。指标，其功能局限于提供买入或卖出的信号指示，缺乏整体性与深度；而系统则构建于全面的逻辑框架之上，不仅涵盖止盈止损的基本功能，还涉及加仓减仓等复杂策略，这些均是指标所不具备的。在量化交易实践中，ATR（平均真实波幅）常被视为设定止盈止损条件的重要依据。
保持资金实力的稳健性至关重要，而止损策略正是实现这一目标的基本且不可或缺的技能。在拥有足够样本数据的前提下，只要交易策略的成功率超过50%，理论上即可实现盈利，但关键在于如何有效管理风险，以保住既有收益。止损策略正是这样一种风险管理工具，它通过预设的亏损阈值，确保在模型判断失误时能够及时离场，避免损失进一步扩大。
举一个简单止损的例子，设置止损条件为：当收盘价下跌到某一个百分比就平仓。那么这个百分比值设为多少就是模型中需要量化的止损值。一般范围为0%~30%，因为一般很多基金的平仓清仓才是15%。
以简单止损策略为例，通常设定当收盘价下跌至某一预设百分比时执行平仓操作，该百分比即为量化模型中的止损值，其范围通常在0%至30%之间，考虑到许多基金产品的平仓清仓线设定为15%，此区间设定具有合理性。然而，固定止损值如2%虽能在一定程度上控制风险，却难以适应市场波动的多样性，特别是在牛熊转换、季节性变化等复杂市场环境中，其效果可能大打折扣。
此时，ATR作为波动率的度量工具，便成为优化止损策略的理想选择。引入ATR后，止损条件不再局限于固定的百分比，而是基于ATR值的动态调整。具体而言，止损条件可设定为股价下跌超过N个ATR值或ATR的一定比例时触发平仓。由于ATR随市场波动而变化，这种动态止损策略能够更灵活地适应市场变化，提高交易策略的适应性和稳健性。
在设定ATR止损条件时，N的取值范围应相对宽泛，以覆盖可能的最佳结果，如0.5至10个ATR不等。初始时，可设定一个较为保守的默认值，如1个ATR，并通过参数优化过程逐步调整至最优值。经验表明，优化后的ATR止损条件在效果上往往接近于传统的固定止损值（如2%），但具有更高的灵活性和市场适应性。
2. 指标特点
① 真实波幅的量化
ATR有效地量化了价格的真实波动范围，反映了市场的动态波动情况。这一特性使其成为评估市场波动性和价格走势强度的有用工具。
② 资金管理的辅助
通过ATR，交易者可以将其资金管理与市场的实际波动幅度相结合，比如采用固定百分比的资金对应ATR波动，从而更科学地分配和管理资金，减少因市场剧烈波动带来的潜在损失。
③ 止损的动态调整
ATR为动态调整止损位置提供了量化依据。根据市场波动性的变化，止损点同样可以基于ATR的值自动调整，既不过于保守也不过于激进，有助于保护交易者的资本并捕捉更多的盈利机会。
④ 仓位管理的灵活性
利用ATR，交易者可以动态地调整其仓位大小，以适应市场的不同波动阶段。在市场波动性增加时减少仓位，在波动性降低时增加仓位，这种灵活的仓位管理策略有助于提高整体的风险调整后的回报。
3. 指标源码
（1）ATR+MACD指标针对上证指数做历史回测结果
表3.14 ATR指标上证指数回测结果简表 （2）ATR+MACD与MACD指标针对上证指数做历史回测结果对比 表3.15 MACD与ATR+MACD指标针对上证指数回测对比表 图3.29 MACD指标针对上证指数回测损益图
对比单独使用MACD指标和加入ATR指标作为止损策略的回测结果，在保持胜率不变的前提下，融入ATR指标的策略显著降低了最大回撤幅度。具体而言，当收益曲线急剧地从某一时段的高点滑落，呈现出大幅度的回撤，这一现象在实际投资环境中往往对投资者的心理造成强烈的负面影响。因此，从风险控制的角度出发，最大回撤比例降低无疑可以稳定投资者的心态。 然而，值得注意的是，虽然该策略有效减小了潜在的最大损失，但同时也伴随着盈利率的相应下降。这意味着投资者在追求更低风险的同时，也牺牲了部分潜在的收益。鉴于此，投资者在决策时应充分考量自身的风险承受能力、投资目标及市场认知，以便做出符合个人风险偏好的明智选择。
（3）ATR+MACD针对上证50指数所有个股品种做历史回测结果
图3.30 MACD指标针对上证50指数所有个股品种做历史回测损益图
图3.31 ATR+MACD针对上证50指数所有个股品种做历史回测损益图 可以看出，ATR+MACD在上证50指数所有个股品种的历史回测中，均呈现了正向收益。虽然一些股票经历了回撤，但整体策略能够较好地控制风险，收益呈现了较为稳定的增长。
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