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如何鉴别一种选股方法分析技术的真伪

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查看351 | 回复5 | 桥博士 | 2020-3-11 00:21:02 | 显示全部楼层 |阅读模式
投资是一门科学,所以有很多研究投资的人拿到过诺贝尔经济学奖。
投资做得好的有5类人,科学家、哲学家、神学家、交易员、民间高手。最后两类,因为不怎么出来分享,所以我就不详解了。一旦他们变成喜欢分享的人,就自动晋级成前三种XX家了。有人问桥博士属于这5类的哪一类?我自认为,我起点是交易员+程序员,现在正在努力成为科学家,同时我又特别喜欢哲学。
这里我们要重点讲一下科学、哲学和神学。我相信他们最终是殊途同归的。科学的终点,是哲学和神学。
爱因斯坦在他的日记里曾三次提到《易经》,并写道:“如果将来有一个能代替科学学科的话,那么这一学科唯一的就是佛教。”
爱因斯坦说过“当科学家登上一座高山后,却发现神学家早就坐在那里了!”
微信截图_20200311020525.png

所以我会专门有课程去讲交易哲学和投资心理学,不过那个属于中高阶段的学习了。

微信截图_20200311021729.png

回到眼前,大家一定还是需要那种接地气,学了马上就能用的方法技巧心得吧!
那么我们再回到,怎么鉴别一个选股战法的真伪?
鉴别真伪就是“证伪”。鉴别真伪就是证伪。
科学是可以证伪的,哲学是不可以证伪的,神学是不允许证伪的。那么一种选股战法如何被证伪呢?方法很多种,老桥我最喜欢用的就是:历史组合回测。历史回测加组合测试,通俗的说就是拿历史数据去测试这种选股方法。测试一个交易品种还不够,要拿很多个品种同时组合起来测试。

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桥博士 | 2020-3-11 01:39:28 | 显示全部楼层
如果想交给电脑去做测试,第1个先决条件就是可以“量化”:所有的选股条件要能够写成代码。很多大师大神们的方法,没办法写成代码,所以也就无法测试。最有名的就是波浪理论,1000个人心中有1000个哈姆雷特,1000个人去数波浪也会数出1000种波浪,又叫千人千浪。
因为只要写成代码,就会写死,没有灵活的空间,一测试就容易“见光死”,说的含含糊糊,万一错了,还不能怪大神,因为大神永远是对的,只能怪自己理解错了。比如说比较有名的一种k线形态-十字星,要求k线的实体很短,下影线和上影线很长。但是这个很短很长,如果我们要去做测试,就必须量化定量,影线长度是k线实体长度的1倍?2倍?还是3倍长?
再比如多根的k线组成了十字星的k线组合形态,比较有名的有“早晨之星”,这种形态是发生在下降趋势中出现反转后,说起来容易,定量其实非常难?我们如何知道是在下降趋势?如何判断是不是真的反转了?

我们实际在做测试的时候,常用的一种模型,是这样定义的:
1、定义十字星
(K线实体的长度/引线的长度)<0.15,上影线和下影线都>0
还有一种更复杂的,用ATR来定义十字星的方法,我在QMACD的BBS论坛里会有详解:

2、定义下跌趋势
价格创了10日最低
3、定义反转
今日价格>昨日价格

先要打个招呼,这纯粹是一家之言,抛砖引玉。
老桥开这门课,不需要去证明某种k线形态有多么神奇,只需要去鉴别它到底是偏向于涨还是偏向于跌?我根据经验和相关数据,选定了这些参数,但大多数的参数是没有标准参考,我和我的同事们也只能根据江湖传言,民间传说,再结合我们的行业习惯,去量化定义。力求通俗易懂,简单好操作。但肯定不是唯一答案。我实际的投资建模,做的测试远比课程中讲的要复杂,但说实话,复杂的模型,未必能比简单的模型,赚更多的钱。大道至简,真理就在起点的不远处,我始终相信简单的经典模型,加上自律的执行,投资的收益就能超过大多数散户。


定义好了k线形态以后,再去判断它看涨还是看跌?这依然是件难事。
因为俗话说得好,会买的是徒弟,会卖的是师傅。即使几个投资者,都在同一个点买进,但大家根据不同的标准是选择不同的时机卖出,收益会有天壤之别。在测试的时候如何定义卖出条件呢?老桥选了一个最简单的方法,就是买入的第2天收盘前卖出。
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桥博士 | 2020-3-11 01:43:46 | 显示全部楼层
买入买出的条件都定义好以后,我们如何来看测试的结果呢?
我先回答几个初学者常问的一个问题,看不懂代码怎么办?这其实不要紧,因为我们需要的是投资的理念,量化的思维。交易高手未必需要是程序员。所以看不懂代码,看得懂文字就可以,文字也不想看,能听得懂就可以。过程实在听不懂也不要紧,但你要知道过程用了什么逻辑。关键是结果,老乔会带着团队一起做各种测试,然后把测试的结果用通俗易懂的文字告诉大家,大家知道这种方法测试的结果是看涨还看跌,下次遇到同样的情况,我们就多一个参考(PS:无论学到的某种方法再好,也不能作为唯一参考)。
另外,若文字看的累,那就看看图形吧。看图形比较简单,首先看是赚钱还是亏钱,主要就是比较起点和终点。

图片1.png
像这样,从左边的起点一路上升,到右边的终点形成了一个向上斜坡,这样的模型在历史上就是赚钱的,下次再出现,看涨的概率高一点;

图片3.png
像这样从左边起点一路下跌到右边的终点,形成了一个向下的斜坡,这样的模型在历史上就是亏钱的,下次再出现,看跌的概率高一点;

图片2.png 图片6.png

像这样从左边起点一路到右边的终点,形成了一个循环,最终相差不大,这样的模型在历史上就是不亏也不赚,下次再出现,观望的概率高一点。


我们看的这种图叫损益曲线图,就是资金曲线图。通俗的说就是炒股收益的增长。看资金曲线图除了要不断的上涨,收益越多越好,还要关注曲线的平滑程度。暴涨是可以的,但不能暴跌。对个人投资者来讲暴跌会带来极度的心理不适,即使收益一致,大家肯定喜欢那种平稳增长,波澜不惊的赚钱模式。过山车的暴涨暴跌模式,玩的就是心跳,即使有的散户可以承受,但一些专业的投资机构是吃不消的,因为他们有一个很重要的考评指标,叫做“最大回撤比”。
图片11.png
有些基金的清盘线,就是15%。很多散户炒股,一两个跌停习以为常,但一个基金如果亏损大于15%,就有可能被迫清仓了。所以除了考虑资金回报率以外,如何控制“最大回撤比”,让资金曲线更平滑,也是我们要关注的。






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桥博士 | 2020-3-11 01:45:44 | 显示全部楼层
除了图形和文字外,还要能看一点数字。大家千万别担心,我的课程中对数学的要求一点也不高。也许我做测试的过程用了很多复杂的数学,但我教学的过程,一定是用很简单的数学。
巴菲特说:“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用,只要懂小学算术就足够了。”“如果高等数学是必需的,我就得回去送报纸了,我从来没发现在投资中高等数学有什么作用。”
所以老桥在教学中也尽量多用到小学的数学。
我们通常说的股神,多半都属于那种料事如神,一买就涨,最起码也要涨的次数比跌的次数多吧?但我告诉大家真相:实际上很多专业的对冲基金公司,他们的交易模型都是:对的次数少,错的次数多。
没错,您没有听错!
因为,是否盈利?要看:(胜率*盈亏比)-负率>0 ?
胜率即使小于50%(100次交易中错了50次以上),但是只要盈亏比高,交易就能赚钱。例如: 图片4.png

(胜率48.72%*盈亏比2.28-(1-48.72%)=0.598,
结果是大于0的,所以这个模型是盈利的



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桥博士 | 2020-3-11 01:46:39 | 显示全部楼层
另外,默认参数测试还不够,老乔还会带着团队一起做一些个性化的测试,找到更优的结果。
常用方法一,优化定义的参数。比如默认定义,上涨就是创10日新高。那么,老乔有可能,从10日到100日,都做一遍测试,看看哪一个参数结果更好。
常用方法二,与其他选股方法组合。比如,老乔喜欢拿着k线形态去和素有指标之王之称的MACD组合测试,因为这个指标是百度指数最高的指标公式。每天有上千人次在百度上搜索MACD相关的关键词,群众的眼睛是雪亮的,这么多人在使用和研究,说明MACD一定有过人之处。
除了常用的两种方法以外,老乔,因为自己有团队要做交易,所以也经常研究各种交易模型,也欢迎学员们在我们的BBS社群里提出设想,老桥的团队来帮助测试。
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桥博士 | 2020-3-11 01:47:53 | 显示全部楼层
另外在研究选股方法的时候,要避免出现一种情况,就是“条件过多”。用我们研究人工智能的行业术语来说,就是要防止“过拟和”。有些人喜欢给一种选股方法加很多的限制条件,最后测试出来的结果确实看上去很美好,但是交易次数太少,小样本数对应的是小数定律,测试结果是不具代表性的。
在这里我给大家讲一个寓言故事,大家可以从中了解到条件过多的坏处。
《石头汤》是公认的世界经典图画书,曾于1948年获凯迪克奖银奖。内容简介:
“三个士兵疲惫地走在一条陌生的乡村路上。他们是在打完仗返家的途中。他们又累又饿,事实上,他们已经两天什么东西也没吃了。”
当三个士兵接近一个村庄时,村民开始忙开了。他们知道士兵通常是很饿的,所以家家户户都把可以吃的东西都收藏起来,比如把大麦藏在阁楼上、牛奶桶沉到井里、肉挂在地窖里。士兵们挨家挨户讨吃的,还希望能在阁楼借宿,可是村民们都说没吃的东西、没住的地方,全村人还努力装出饿坏了的样子。这是一场斗智的较量。
饥肠辘辘的士兵们被逼出了一个绝招。他们向村民们宣布,要做一锅用石头做的汤。好奇的村民们为他们准备好了木柴和大锅,士兵们真的开始用三块大圆石头煮汤了!当然,为了汤的味道更鲜美一点,他们还需要一点佐料,比如盐和胡椒什么的……当然有一点胡萝卜会更好……卷心菜呀、土豆呀、牛肉呀配一些也不错……如果再来一些大麦和牛奶,连国王都可以喝了……一锅神奇的石头汤真的煮好了!

石头汤.jpg


这故事含义深刻,我只讲其中的一点。最终做出来的石头汤确实很好喝,但这个汤的味道其实和石头已经没有什么关系了。所以如果一个选股方法里面有非常多的限制条件,就会像这锅石锅汤一样,本末倒置,最后起作用的可能并不是主要条件,而是配套的次要条件。那么测试就失去了意义。


所以大道至简,选股战法要尽量简单,条件要少,才相对安全。
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