《股指波动率、市场流动性与全球股市崩盘传染》

[摘要]本文以全球28个国家或地区股指为样本，通过构建全球股市关联网络，实证检验国际股市崩盘传染性与传染机制。研究结果显示：股指波动率、市场流动性黑洞频率与股市崩盘概率显著正相关；样本国家或地区股市崩盘事件会通过股价联动、国际贸易渠道传染至其他关联国家或地区；外部股市崩盘事件会增加本地区股指波动率和流动性黑洞频率，进而导致股市崩盘发生传染想要下载论文的读者朋友，请先付费获得积分。