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做空是什么意思?即使不通过做空赚钱_也要有做空思维

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查看184 | 回复2 | 桥博士 | 2020-3-29 14:20:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
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前段时间美股暴跌,哀鸿遍野,但也有投资机构,获得了近百倍的收益。熊市获利26亿美金,可以算得上巨大的投资收益。想当年索罗斯击败英格兰央行,也才赚了一二十亿美金。
做空,不但能在熊市对抗下跌的风险,甚至还能够盈利赚钱,所以今天桥博士就来为大家详细解读一下。
希望大家,除了知道做空是什么意思以外,还要具备一定的“做空思维”。即使大家不会去真正做空,但也一定要有这种思维。也许你在股市的某一笔交易,对手就是某个专业的对冲基金。对手能做空也能做多,而你却只能做多。就像打仗的双方,一方有空军加陆军,而另一方只有陆军。要知道降维打击是非常厉害的!所以即使,没有空军,也起码要知道空军作战的特点,知己知彼,方能百战百胜。
屁股决定脑袋。也许你原来用传统的方式炒股,有些百思不得其解的问题,一旦你拥有了做空思维,你就会发现那些老问题,突然迎刃而解了。因为你提升了一个维度,看问题的视野和高度都不一样了。炒股赚钱其实就是认知的变现,认知以外的钱是很难赚到的,即使靠运气赚到了,也会靠实力都亏回去。
简单的概括一下什么叫“做空思维”?
如果你现在可以通过做空来获利了,你是如何判断大盘的以及个股的走势的?


一、要带着做空对冲的思维去应对股市未来变幻莫测的走势
因为中国的股市,大多数人只能靠做多赚钱,久而久之,很多股民养成了”单向做多“的思维。比如说,2020年3月美国股市出现了前无古人的10天4次熔断,美联储推出了罕见的大力度救市计划。

微信截图_20200329160138.png

这个信号,在那些只能靠做多赚钱的投资者眼里,多半会理解成一个看涨的信号。
但在那些做多也能赚钱,做空也能赚钱的投资者眼里,就未必如此了。
医生已经开出猛药了,病人已经进入ICU重症室了,这未必是好消息哟。

一个信号本来可能是利空,但因为只能做多,单向做多思维会让人们把所有消息都解读成利好。
正如巴菲特的合伙人查理芒格所说:To the man with a hammer, the world looks like a nail.
对一个手里拿着锤子的人来讲,他的世界全是钉子。



二、有做空思维不代表非要去做空
个人投资者喜欢“选股”-选牛股,机构投资者非常重视“择时”-选趋势。
若要真正做到顺势而为,就要带着做空思维去判断趋势。

价值投资者,也可以看空不做空。
巴菲特就是一个典型的代表,在2020年3月的这次大暴跌之前,巴菲特就先知先觉,手中的现金储备创了新高。
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桥博士 | 2020-3-29 14:21:19 | 显示全部楼层
一、名词解释:                     
我们平常总是先买入然后再卖出,这种先买入,称为“做多”;如果先卖出,再买入,称为“做空”。   
做多Long是“买涨”,做空Short是“买跌”。
感觉要涨,是“看多”,感觉要跌是“看空”。
做多的人叫“多头”,做空的人叫“空头”。



二、在咱们A股市场,做空主要有三种方式:股指期货、融券、权证
虽然金融衍生品赚钱的逻辑更复杂,但从操作的难易程度以及进入门槛来看,个人投资者如果要做空赚钱,融券做空现阶段并不是一个比较方便的选择。看跌期权,门槛比融券低一点,但计算起来非常复杂,所以股指期货做空,应该是第一选择。

杠杆比例准入门槛计算难度手续复杂度投资标的服务机构
股指期货指数期货公司
融资融券个股证券公司
看跌期权指数证券公司
常规炒股个股证券公司



三、做空怎么赚钱?
1、通过融券做空赚钱最好理解。
先打个比方,举个例子:
如果预测明年黄金会跌价,投资者就可以借入黄金,然后卖出黄金换成货币,待第2年黄金跌价后买入黄金,再归还黄金。
如果预测明年黄金会涨价,投资者就可以借入货币,然后买入黄金付出货币,待第2年黄金涨价后卖出黄金,再归还货币。
这其中的最核心逻辑就是“借什么,还什么”,借黄金还黄金,借货币还货币。借的的东西就是未来可能要下跌的东西,黄金涨价也就等于货币跌价,借钱去买黄金,就是预测未来货币会贬值,黄金会升值。


融券做空就是:投资机构向券商以支付保证金的方式借入一定数量的某种股票,然后再把这些股票卖掉。随后如果该股票的价格下跌了,投资者再将股票买回,还给券商。卖出的时候价格高,买入的时候价格低,这种先卖后买的方式就产生了利润。根据“借什么,还什么”的原则,投资者向券商借的是股票,所以最终归还的时候只需要归还同等“数量”的“股票”就可以。请注意2点!这里归还的不是同等“金额”的股票,而是同等“数量”;归还的也不是钱,而是股票。

2、股指期货和看跌期权相对比较复杂,是因为它们属于金融衍生品。
Derivatives金融衍生品,是指从基础金融资产派生出来的金融工具-金融合约,基本种类包括期货、期权、远期、掉期互换。
PS:证券不是金融衍生品,而是基础金融资产,
金融衍生品合约可以有标准化和非标准化的两种。标准化合约是指其标的物(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的,在交易所上市交易的就是标准化合约,如股指期货。非标准化合约是指交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等由交易的双方另行约定,比如融券。不同机构提供的非标准化服务,交易品种、保证金比例都可能各不相同;有的时候同一个机构,向不同的投资者提供相同的服务,保证金比例也可能要另行商议。例如电影《大空头》中,规模小的投资者想做空就很难,规模大的投资者想做空就相对容易。即使是体量很大的投资者,购买非标准化金融衍生品,也无法像购买股票那样轻松地获得报价,可能需要去打电话询价的。
金融衍生产品是保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可进行交易,不需全额支付。因此,金融衍生产品交易是要计算杠杆比例的,风险和收益都可能会放大了很多倍。



四、课外阅读
大家如果想以轻松简单的方式去了解:什么是做空?可以看看这一部著名的华尔街电影-《大空头》,英文叫《THE BIG SHORT》 。

等我有空的时候,我也去学抖音上的那些网红,来解说一下这部电影。




做空不如做多那么方便,大多数金融产品都可以做多,但很多金融产品是不能做空的。比如在中国的证券市场,做多某只股票很容易,但如果要做空某只股票,那就要去券商那里查询,是否能提供该股的融券业务?电影《大空头》里面有两个刚入行不久的年轻人想做空,金融机构都不待见他们,最后要靠布拉德皮特出面才搞定。












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桥博士 | 2020-3-29 16:14:39 | 显示全部楼层
要对冲,必做空。一正一反,方能对冲。
我们平时耳熟能详的“对冲基金”,主要赚钱的手段之一就是做空。
如果想了解什么是对冲套利,可以看乔博士的这篇原创《对冲基金的风险对冲交易套利到底是什么?》
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