如何优雅地利用ATR进行止盈止损？交易指标中的ATR你用对了吗？

Brad · 2020-6-5 13:30:23

量化分析海龟训练营学员：能简单介绍下ATR这个指标吗？

同济桥博士：我刚刚在知乎上面搜索了一下ATR ATR是一个比较有名的指标，中文叫平均真实波幅，英文叫做Average True Range。实际知乎上的搜索结果排到前几的，有好几篇都讲到了海龟交易法则以及ATR指标在海龟交易法中的应用。

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量化分析海龟训练营学员：感谢桥博士，ATR这个指标如何计算呢？

同济桥博士：这里要详细的说一下，它求的是什么值。ATR是求三个数值里面的最大值。哪三个数值呢？一个是最高价减去最低价之间的差。这是什么意思？比如说我们拿最近的一天的k线来看，k线最上面是最高价，最下面是最低价，这之间的差就是这第一个值。第二个是前一天的收盘价减去最高价，第三个是前一天的收盘价减去最低价。

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然后我们在这三个值里面取最大值，这个最大值叫波幅，再去过去一段时间内的平均值，就是ATR了。ATR它这个名字起得比较好叫真实波幅到底真不真实，我不敢保证，但这起码是一种比较有用衡量波动性的逻辑。

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量化投资领域，最常用的度量衡就是百分比。各种投资交易品种，各种大盘指数，都喜欢用百分比来描述涨跌。但是用百分比作为度量衡也存在一定的缺陷，不同交易品种的历史数据之间，对比不方便。举一个例子，一个1米8的人，在乒乓球队可能算高个子，在篮球队可能就算矮个子。暴涨暴跌涨跌停10%，在个别的股票上经常见到，但如果是茅台，这样的股票就不大涨，如果像咱们A股大盘指数这样，百分之二三就是很大的涨跌幅了。熔断机制规定了：当日大盘跌幅达到5%时触发熔断机制，会暂停交易15分钟，跌幅达到7%时会第二次触发熔断机制，会暂停交易到收市。

设计交易系统的时候，经常要考虑止盈止损，假设定一个5%，那么在一些小盘股上经常会遇到止盈止损，而在一些大盘股上一年可能都难得遇到一两次。

所以老乔发现ATR可以用来替代简单的百分比，如果百分比是传统的度量衡，那么ATR就是个性化动态度量，因为每个交易品种都有各自不同的ATR。

另外同一个品种，也有熊市和牛市，有的阶段静如止水，有的阶段动如脱兔，完全用一个固定的百分比来止盈止损，也有很多不便。百分比过高，会在交易平淡期承担过大的风险，百分比过低，会在交易活跃期，由于过于敏感，错失很多机会。

ATR真实波幅，取的是26日的移动平均值，所以是有阶段性属性的。淡季ATR值就小，旺季ATR值就大，真正做到与时俱进，自适应。

如何优雅地利用ATR进行止盈止损？交易指标中的ATR你用对了吗？

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