论文《中国股指期货市场的日内不对称波动性研究》

摘要：股指期货市场由于频繁的交易,具有独特的日内波动性和流动性特征e通过构造日内超高频数据买方、卖方深度,买方、卖方发起比例,渴望度等流动性指标,从不对称流动性的角度对中国沪深300股指期货市场的日内不对称波动进行实证研究,并对比分析2015年9月期货交易新规前后市场波动性的变化。研究发现中国股指期货市场中,卖方发起交易和连续单向交易情况下的不对称流动性更加显著;股指期货市场存在日内不对称波动性,并且能够被日内不对称流动性所解释;期货新规实施导致流动性恶化,增加了日内不对称波动性。想要下载论文的读者朋友，请先付费获得积分。