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一、RSI指标概述 RSI（Relative Strength Index，相对强弱指数）是由韦尔斯.怀尔德（Welles Wilder）在《技术交易系统新思路》提出的一种衡量证券自身内在相对强度的指标。通过一段时期内涨跌趋势，RSI指标分析了买卖双方的意向和博弈状态，旨在识别市场条件是超买还是超卖，同时提示价格出现潜在关键转折，从而为交易者提供买卖信号。 二、RSI指标原理 RSI指标主要通过计算时间周期（通常14天）内每日收盘价相较前一日的变化程度，将这些变化分为涨（正值）和跌（负值），分别计算它们的平均值。其中用平均涨幅除以平均跌幅的绝对值，可以得到相对强度（RS）： 三、RSI指标用法及验证 1. 指标用法 ① 买卖信号识别 当RSI>70%时，进入超买区域，看空； 当RSI<30%时，进入超卖区域，看多。 ② 超买超卖判断 超买意味着价格可能上涨过快，有回调的风险；超卖则意味着价格可能下跌过猛，有反弹的潜力。投资者可以利用这些信号作为买入或卖出的参考。由上述计算可知，RSI的取值在0-100区间，值越大表示上涨趋势越强烈（买方强势），反之下跌趋势明显（卖方强势）。一般使用RSI在6日、12日和24日的均线进行交易信号判断。RSI关键节点见下表。 表3.24 RSI判别区间 30与70所对应的超卖和超买区间会根据RSI不同均线周期和股票特征而变化，所以20与80所对应的超卖和超买区间也是常见的参数设置。但要注意，将超卖和超买区间作为唯一交易信号可能存在不足，比如会失去部分持续处于暴涨区间的股票盈利。 ③ 趋势反转预警 此外，RSI背离也是常见的交易信号。当收盘价新高（或新低）但未能在RSI上形成新高（或新低）时，可能预示趋势反转。这种背离与其他指标的背离相似，都是上涨/下跌趋势的减缓，买方/卖方力量的减弱，投资者可以据此做出判断。 2. 指标特点 ① 衡量动量 RSI指标主要关注的是价格的动量变化，而非价格的绝对水平。它通过比较一定时期内价格上涨的幅度与价格下跌的幅度，来衡量市场内部的强弱力量对比。 ② 适用于震荡期 虽然KDJ指标在交易量较小的股票上可能表现不佳，但在大盘交易和震荡行情中具有较高的准确性。此外，通过与其他趋势性指标结合使用，可以进一步优化KDJ指标的表现，提高交易信号的可靠性。 ③ 全面考虑价格波动 与仅关注收盘价的指标不同，KDJ指标在计算过程中纳入了近期的最高价和最低价，从而更全面地反映了市场的真实波动幅度，提高了分析的准确性。 3. 指标源码 4. 指标回测（1）RSI指标针对上证指数的回测结果及优化表3.25 RSI指标上证指数回测结果简表 从该指标在上证指数上的测试数据来看，20年的盈利率是32.84%，权益最大回撤比是27.65%，指标的盈利很少，回撤也很大。 表3.26 RSI指标参数优化针对上证指数回测对比表 在优化交易策略的过程中，我们聚焦于调整相对强弱指数（RSI）的买入触发参数，以期提升交易绩效。原本，我们遵循的是一套标准交易逻辑，即当RSI值超过70或低于30时视为买入信号。为了进一步提升这一策略在上证指数中的适用性与效率，我们进行了参数优化实验。 通过详尽的数据分析与回测，我们发现将原有的RSI买入阈值从70下调至50，同时将30调整为更低的20，能够显著优化交易表现。具体而言，当RSI指标超过50或跌破20时触发买入操作，并在随后的交易日收盘前执行卖出，这一调整后的策略在上证指数上的应用展现出了最为理想的交易效果。这一优化不仅体现了对市场动态更为敏锐的捕捉能力，也有效提升了交易的盈利潜力与风险控制水平。 从改变RSI的买入参数角度做优化，由于我们默认的交易逻辑是RSI>70或者RSI<30时买入，如果我们将70和30这两个数字进行优化，发现在上证指数上的最优参数是RSI>50或者RSI<20时买入，第二天收盘前卖出，效果最好。 该指标在上证指数上优化之后，夏普比率、盈利率均有提高，权益最大回撤比降低一半左右，从曲线图来看，优化后的参数（20，50）在上证指数上的效果明显变好。 （2）RSI指标针对针对上证50指数所有个股品种组合的回测结果表3.27 RSI指标上证50指数所有个股品种回测结果简表 从对多个品种的测试数据来看，该指标在部分股票上是亏损或持平状态，在其余多数股票品种上是有较大盈利的，整体曲线较为平滑。 表3.28 RSI指标参数优化针对上证50指数所有个股品种组合的回测结果对比表 使用上证指数上表现最优的优化后参数对上证50指数中多个品种进行测试，该指标优化之后夏普比率以及盈亏比率有所提升，但最大回撤比率提高以及胜率略有下滑，总体来说参数的选取还需结合具体股票品种组合来做进一步调整。 从RSI指标在多个品种上的测试数据来看，该指标的品种适应性较差，且回撤比较大，在应用中也可以针对单个品种进行优化，或者可以将RSI指标和其他指标结合使用。 各量化指标准确性对比（以2007年上证指数创新高行情内各指标开平仓位置为例） 案例｜市场浪潮中的领航者——斯坦利·克罗 斯坦利·克罗，作为金融市场中的传奇人物，以其独特的交易哲学和卓越的业绩，在全球交易者中享有极高的声誉。与沃伦·巴菲特强调的价值投资不同，克罗专注于技术分析与市场趋势的把握，他的交易策略被视为趋势跟踪的典范。克罗的成功不仅在于他对市场的深刻理解，更在于他能够灵活应对市场变化，持续捕捉交易机会。 风险控制与保持自律 在克罗漫长且充满辉煌的交易生涯里，他认为风险控制以及保持自律是一切交易原则得以存在的基础与保障。与民间广为流传的“轻仓”理念不同，克罗并不反对“重仓”交易，但在此同时他也着重强调了止损的重要性。他认为，建立良好的风控机制是交易成功的关键，并且建议交易者在每笔交易中都设置明确的止损点，一旦市场走势触及止损点，便果断离场，避免损失进一步扩大。克罗认为，市场是不可预测的，但风险却是可以管理的。通过严格的仓位控制和止损设置，我们可以确保在任何一次交易中，即使判断失误，也不会遭受灾难性的损失。 此外，克罗提醒广大交易者都应该拥有耐心，保持自律。因为在他看来，市场并非每天都有交易机会，交易者应当学会在合适的时机出击，而不是频繁交易，过度交易。通过耐心等待，交易者可以捕捉到更有价值的交易机会，提高成功率。同时，克罗坚信交易是一个永无止境的学习过程。他鼓励交易者不断学习新的市场知识、交易技巧和心理调适方法，以适应不断变化的市场环境。 从失败中崛起 当然，克罗的交易生涯并非一帆风顺。在早期，他也曾经历过多次重大的交易失败，甚至一度濒临破产。然而，正是这些失败的经历，让他在纷繁复杂，阴晴不定的交易市场中得以蜕变，并最终崛起为一代交易名家。
20世纪60年代初，克罗通过借款一万美元，购买了三个交易所席位，成立了一家属于自己的清算公司，开始了自己的交易生涯。1969年，克罗开始对白糖市场进行深入研究，不仅查看了过去的图形，还研究了当前的市场情况，并向同行讨教了不少关于期糖品种的操作技巧。通过长时间的观察和分析，他认为市场正处于历史性的底点，并且看到了长期走势的可能端倪。
于是，克罗开始着手为客户和自己积累白糖的多头仓位，这些仓位的平均价格大约在2.00美分/磅左右。然而，市场并没有如克罗所预期的那样上涨，反而继续下跌，一直下跌至1.33美分/磅。在这个过程中，克罗损失了大量资金，甚至接到了追缴保证金通知书。但他坚信市场行情已经来到底部，并决定紧抱手头仓位不放。
通过观察长期和季节性的图形，他进一步确认了自己的判断，并坚信多头走势终会来临。终于，在1969年，大多头市场降临，市场突破长期的盘整开始上扬。白糖市场持续了五年的多头市场，并在1974年达到了66美分/磅的高潮，这也为克罗带来了一笔与他电话号码相似的巨大利润。同年，他在小麦交易中同样表现出色，通过准确判断市场趋势，成功获利130多万美元。这一时期的成功交易经验让他深刻理解了在趋势交易中，准确判断市场趋势与保持耐心的重要性，也进一步形成了自己独特的交易策略。
克罗的交易哲学
克罗的交易哲学核心在于交易“KISS”原则，即“Keep It Simple, Stupid”（保持简单，愚蠢到不必用大脑的地步）。这一原则贯穿了他整个交易生涯，成为其后来连续取得交易成功的重要法宝。克罗坚信，在复杂多变的交易市场中，简单往往比复杂更有效。他反对迷信复杂的技术分析法和听信小道消息，认为这些只会让交易者迷失方向。相反，他主张交易者应该专注于识别并跟踪市场的主要趋势，通过简单的策略和技术来实现稳定盈利。
除此之外，克罗还在其数本著作中都提到“趋势是你的朋友”。他认为，趋势是市场的根本特征，交易者应当顺应趋势而非逆势而行。无论是上升趋势、下降趋势还是横盘整理，通过识别并跟踪市场的主要趋势，并借助精细的技术分析工具，如移动平均线、趋势线等来捕捉市场的转折点制定交易策略，交易者可以捕捉到大部分的市场波动从而获取稳定的收益。这个理念也正是KISS原则的体现，即简单，有效。
克罗的交易哲学还体现在他对市场价格的深刻理解上。他坚信“价格反映一切”，即市场价格已经包含了所有可能影响其变动的信息。这一信念让克罗在交易中更加注重市场价格的变动，而不是试图从各种新闻、报告或小道消息中寻找所谓的“内幕”或“先机”。他认为，交易者应该通过技术分析和基本面分析来解读市场价格，但更重要的是要学会倾听市场的声音，即观察价格的实际走势。因为市场的走势最终会反映出所有信息的综合影响，而交易者只需要根据这一走势来制定交易策略即可。
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