《媒体关注度对股票波动率的影响研究》

[摘要]文章以沪深300股票2015年12个月的日收益率以及2015年沪深300股百度新闻的报道数量为样本，用Fama-French三因素模型进行两阶段的回归分析，考察了股票特质波动性与媒体关注度之间的关系，笔者的研究表明媒体
关注度和股价的特质波动性正相关。这一结论支持了有限注意力假说，表明在我国资本市场下，媒体通过对散户投资者注意力的影响改变了股票价格的形成，媒体关注度高的股票具有更高的波动性。想要下载论文的读者朋友，请先付费获得积分。