背离逆势操作技巧——《从零开始学炒股 - MACD操盘术》

“第5章 - MACD背离逆势操作技巧”

背离的定义

书中对于背离的定义和解释：MACD 背离是指股价在不断创出新高 (新低) ，而双线却不断创出新低(新高) ，即股价与双线出现了运行方向完全相反的情况。[1]

从书中的解释可以看出，背离有两种情况： 一是股价持续创新高，双线持续走低；二是股价持续创新低，双线持续走高。

无论是哪种情况的背离，因为背离出现后趋势会发生反转，所以依据背离操作是一种逆势操作方法。比如，第一种情况意味着股价持续上涨过程中，卖盘却持续增加，当卖盘完全占据主动时，股价就会反转向下，上涨趋势就此中止；第二种情况意味着股价在持续下跌过程中，双线却开始向上运行，表明买盘力量不断增强。一旦买盘完全占据主动，趋势就会反转向上。

如何判断背离是否形成

在判断背离形态时，必须确认之前股价是处于明显的多头上涨趋势还是空头下跌趋势。除此之外，还有一个重要问题，就是在上涨趋势或下跌趋势初期【测试点1&思考：如何量化地定义初期？】，如果出现MACD 背离，此时的背离往往只是一种多空力量的抵抗。是一种盘整走势，此时出现的背离不能作为判断趋势反转的依据。应当确认在明显的下跌趋势或上涨趋势中出现一次盘整后，再次下跌时出现背离，通常才是趋势反转的征兆，这种情况下方可作为趋势反转的买卖点依据。

背离的类别：

1.底背离

双线持续上行，DIFF线并未创出新低点，低点反而在不断抬高。出现这种底背离是趋势反转向上时的背离形态，即股价在下降趋势中持续创新低，形态表明股价在低位区域受到了多方力量的持续关注，资金不断逢低买入，因此是一种趋势反转时逆向操作的买入形态。

依据底背离操作时，同样不能在下跌趋势初出现底背离时买入，应在下跌趋势初步形成后第二次出现底背离时买入。书中强调，下跌趋势形成后，股价会处于较弱的状态，主力资金建仓持续的时间往往比较长，目的是尽量不被散户发现，然而这拖延了主力建仓的时间，即股价弱势震荡的时间相应延迟。

表现在股价背离上，在判断主力建仓时，应以日线或周线为主进行观察，日线或周线上出现二次底背离后，趋势反转的概率大于80%【测试点2】。只有极少数的情况下股价会在三次底背离后才发生反转。[2]



2.顶背离

顶背离指股价在上涨趋势中持续上行，不断创出新高，而双线却持续震荡下行，高点不断降低。这种情况说明盘中随着股价的震荡上行，不断有资金卖出离场。顶背离是一种趋势反转向下的形态，也是卖出股票的逆向操作。

判断顶背离与判断底背离一样，在上涨初期，即股价涨幅不大时，如果出现顶背离，往往是一种上涨趋势的震荡盘整。只要是此时属于刚刚确认节上涨趋势，就不应卖出，而应一直持续到股价再次上涨后出现顶背离时再考虑卖出，即股价与双线同步向下运行时卖出股票。因为首次出现的顶背离往往是对上涨趋势初成后的一种调整，属于上涨中继整理形态。在股价累积涨幅较大的情况下，即使是首次出现顶背离，也应确认为趋势反转的信号，及
时卖出。[3]



References:

[1]Page 115
[2]Page 119
[3]Page 122

作者：Brad