揭秘 “5000笔交易胜率90.5%” 轻量组冠军“吾剑”老师 深度访谈 干货满满 交易策略

说话人 1 00:00:00本次大赛，他用1,035元的本金在6个月的时间里翻了169倍。而更令人瞠目结舌的点是，他本次大赛总共做了5,000多笔交易，整体的交易胜率高达90.5%，而账户的最大回撤却仅仅只有4004.25%。吴鑫老师您好，感谢您能抽出时间参加我们的直播，最早的时候我就我想问一下就是您是什么的契机会接触到我们的期权和期货的？

说话人 2 00:00:32最早我是2020年，那年口罩事件被封城在湖北老家，当时我原本是做银行培训和咨询这个工作的，很多工作就因为当时的封城就无限期的推迟，所以在老家就会想自己做一个职业转型，当时就把自己能够选的选项就盘算了一下，那对于我自己30岁出头，可选的确实是很少，然后自己本身是金融科班出身，然后也做了很多年的这个金银行的咨询和培训，不管是这个银行的这个业务本身还有金融知识，还有这个基金从业这些考证，这些都会涉及到。

说话人 2 00:01:17所以就是有这样一些基础，所以我想转型做职业交易员，可能是一个我自己又喜欢，成功概率还比较大，然后越老越吃香的这样的一个选择，所以我就做了这么一个决策。做了之后，然后最开始其实是从股票开始练，就是一边买了市面上的那些经典的书，开始如饥似渴的学了，同时就跟股票练了之后发现这个。t 加一的这个制度，然后这个频率可能练盘感还不够，所以我就是当时是用可转债来练，就日内就是不断的去练，后面又接触到了这个比特币这样的一些，然后最后就是在20年年底去贵州的一个地级市的一个银行，当时他们有一个分管行长和理财经理，这两位朋友就在做期货，就推荐我开了个户，我的期货生涯就是这么开始的。

说话人 1 00:02:14就其实您本身也没有做太长时间。

说话人 2 00:02:18确实就是满打满算。嗯，就5年多的时间。

说话人 1 00:02:23当初的话您是直接就辞职全直接全职做了吗？还是说先兼职。

说话人 2 00:02:28然后算是应该是兼职吧，因为我从20年那个时候后面还是去做了一些银行的培训咨询工作的，21年，22年也做了一些，我直到23年才专职做交易。

说话人 1 00:02:44对，就是说那您这边的话起步阶段有没有说碰到一些波折？因为。

说话人 2 00:02:49波折肯定有，因为最开始我从20年年底开户，之后21年那个时候也是跟着市面上那些书在讲，先选定一个品种、一个产业链把它吃透，然后在一个品种上集中精力，如果你能够走出来，然后你再去做延伸可能更好啊。那个是最开始就想菜粕，因为保证金比较低，同时它这个跟豆粕的这种蛋白质含量这些这个相关的，这个比较好研究，所以就是从菜粕开始的，但是就是在菜粕上就是一开始做短线，然后。

说话人 2 00:03:28通过短线的也练的还不错，对吧？因为我对于一些这个技术指标，这个均线、 MACD、 KDJ、 布林线，它背后的底层逻辑我是用数学去算的，就知道它的一些这个背后的原理，搞明白之后这个练的还不错，但是就是在期货上我没有办法做到坚决止损，所以就是经常胜率很高，但是过段时间会亏把大的，就这种小盈大亏，所以我感觉这个东西我始终就没有走出来，就是让我印象最深刻的是什么呢？就是在2021年年底，就是过年前的最后一个交易日，当时我是买了三手菜粕，然后我就拿着持仓过年了，然后春节之后的第一天，当时是因为国际事件，这个可能大家都知道，对吧？22年年初那个时候就开盘就涨停，然后就这一路高歌猛进，我当时最不可思议的是就是2205合约的豆菜粕，嗯，它罕见的出现了价格倒挂，因为原本我们学习的这个基本面知识，根据蛋白质含量，正常来说它们的价差在600左右，是应该是一个合理的一个价格。

说话人 2 00:04:40对，所以那次就让我陷入了深深的沉思，我觉得我继续这么走下去肯定不行。对，因为我想做一个职业交易员，然后最开始我是想做个至少这条路走个30年的，对吧？因为选决定做一个行业肯定是立足长远的，那我现在的方向可能是不足以让我继续走下去，所以我就开始那个时候就转型做期权，就研究期权，就这么一个契机下我选期权的理由很简单，期权买方亏损有限的这个优点。他能够给我一个确定性，就是我期货里面我下不去手，去止损，所以这个我走不出来，但是在期权把这个风险敞口给我封住了，然后我只要基于这个确定性，我再去研究一些其他的变量，然后对，我就是顺着这个房子这个方向再继续下去。

说话人 1 00:05:31但是就是说您这边一路走过来，嗯，那有回顾当初的话，有没有一些就是可能觉得当初是比较幼稚的，或者说新手期会比较容易犯的一些。

说话人 2 00:05:42错误？会有，就是像我做这个刚才说的是期货，对吧？嗯，然后就是我一开始练期权的时候也出现过，最开始会喜欢莫伦。莫伦是什么？那个时候我最喜欢刺激，做的是对我印象最深的就是我，当时因为我会，我知道我是在练，我知道我在练习，我知道亏损是必经之路，所以我每次账户资金我放的不多，我当时就账户总共就放了2万块钱，就是在一天时间，然后在原油的莫伦不断的下跌，我不断的补补补，最后就全部归零，就是现在回想这是这，这就是很幼稚的行为啊。

说话人 1 00:06:23就是当时的话是投入了，但还好就是投入的本金不算多。对，当时就是直接就是。

说话人 2 00:06:28清零了。是的，就是我，我始终是有风险意识的。就那个时候我在练，我知道这2万块钱它是我的学费，所以我知道这个东西最后的结果我是能够去。

说话人 1 00:06:39接受的。那当初这一笔的话，您当时的买入逻辑是什么？

说话人 2 00:06:43买入逻辑就是会结合一定的这个技术分析，嗯，对吧？比如说我觉得当时的原油它可能我是在虚一档的位置，然后我还是对它抱有期望，它能够由虚值变为实值，对，我是，对。对，它后续因为还没到期，我当时是当晚补的特别多，然后第二天，然后也是断崖式下跌的。对，第二天比较奇怪这么一个情况。

说话人 1 00:07:11然后就是正好就是节奏踏错了，然后期权本身就是对时间、对择时比较敏感。

说话人 2 00:07:18对的。

说话人 1 00:07:19那其实我们这边说起来就是您本身做期权期货的时间也不长嘛。对，然后在刚开始，其实包括说您看的是一些传统的经典书籍，像一些 KDJ、 MACD 这种经典书籍，那其实跟咱们广大散户好像看的东西并没有太大的差异。嗯，而且您其实也跟大家一样，就是您有一个初步的，就是前期都是有一定的就是亏损的一个经历嘛。对，那我这边就是很好奇的一点，就是您是怎么出现？就是突然，哎，好像是灵光一现还是怎么样？就是您从亏到盈的这个转折点在哪里？

说话人 2 00:07:56其实像刚才提到的那个原油的末日轮，然后一把归零之后，然后后面的就是对于末日轮我就开始很谨慎，很谨慎，至少我当时我就定了一个原则。嗯，末日轮的期权我永不加仓，这个就是每一次。在亏损之后我就会进行长时间的去反思，然后我去回复盘它，我到底这个我钱亏在哪里？所以在做交易的时候我们要走出来，我觉得很重要的就是你赚钱了。

说话人 2 00:08:26为什么赚了这笔钱？亏了背后的原因是什么？我们把这个理由、这个原因找出来，因为我们做交易是想最终通过可能是五年、十年，然后走出来。那在这一路走来，我们每一次的这个实战咱们去总结。所以您提到的这个灵感这个东西我可能是在长时间，我是会长时间的，就每一笔交易我都会通过 Excel 表格把它记下来。

说话人 2 00:08:53接下来我长时间的去统计，我发现什么，就是基于波动率和对应的到期时间，有一些就是很明显就是他胜率很高，有一些就是很这个胜率他就不高，所以我就逐渐的做减法，一开始我就各种试，不同的品种、不同的合约不同，到期日我都练，然后到有了自己做的这些实战的数据支撑之后，我就开始筛，到最后就几个比较确定性的这些高胜率的机会我就重复做这个。

说话人 1 00:09:22就这么开始了。我能理解为就是他其实不是那种突然的灵光一现就突然悟了，而是说我有一个厚积薄发的逻辑，对。

说话人 2 00:09:30对，对的，其实这个是源于什么呢？源于就是我从小是学奥数的，我学奥数就是我最开始我是相信一点什么呢？所有的横空出世，它的背后一定是基于长时间你做了非常多的基本功，下了很多的笨功夫，然后有了这些积累之后，你才可能就是在某一天你突然可能会有些灵感。

说话人 2 00:09:53我跟大家去举个例子，就是我小学我从两三年级开始就学奥数，那个时候我每天放学回家，我家长就因为我的这个叔叔，他就是老师，他就会给我一本奥赛书，然后让我就只要做三道题就够了，就一个小时之内你不能出来，没有任何的参考，你就那琢磨出来之后，然后再对答案，那如果不对把答案告诉你自己，第二天就基于不会的那个继续来琢磨。

说话人 2 00:10:23我，我是经过了长时间的这种训练，我第一次感受到灵感是在小学六年级参加全国奥林匹克数学竞赛。我，你像那个竞赛我印象特别深，就是总共就12道填空题。当时的第7题，我题目一读完，我脑子里立刻就有一个数字23，然后把这23带到那个题，我去倒推，果然是这个，我第一次感受到这个东西，所以基于有了我奥数学习的这个方法论之后，然后我后续在大学毕业，我做这个银行咨询工作，我也是用这套逻辑去做的，然后我很，就是我会通过这个就是逻辑推演去找到核心的那个逻辑，他的那个矛盾点在哪里？就是最关键的那个点去把它打通，然后你就能把整个问题解决掉。

说话人 2 00:11:10所以做交易也是这样，做交易就是我本，我一开始在去20年决定转型做的时候，我就立足我要做30年的。所以就是就像这个咱们国家规划一样，对吧？嗯，每五年一个规划，我觉得我们的这个交易生涯也是可以规划的，所以就是我给自己的定位就是前面的这五年我就是一个摸索期，我允许自己大量的犯错，然后我也知道亏损是必经之路，所以就是每一次我是拿有限的这个资金就能接受他最后亏完的那个心态去练就这么一个。

说话人 1 00:11:41过程。就是其实您就是属于一开始穷举，我做很多的单子，很多的尝试，然后我把所有我可能错的或者错的比较多的全部剔掉，对，我就只把我盈利的留下来，然后就是找盈利的原因，就是可能我亏的原因千奇百怪，我盈利的情况其实就是那几个固定模式。

说话人 2 00:12:02是的，确实是，就是像我去年通参赛，是，就是参加第18届这个实盘大赛，当时那个资金曲线那个通过六个月做下来，我心里就有底了，这个路应该是行得通的。所以我今年，我就是在去年的那个不断的复制，就是您说的那个，我就把这几个赚钱的我就不断复制就好了。

说话人 1 00:12:21就是去年您是20多倍嘛？

说话人 2 00:12:24当时应该是接近20倍，还没到就十几倍。

说话人 1 00:12:27就今年就是169。

说话人 2 00:12:28倍。对，今年确确实实是，也因为行情比较配合，然后在延续去年的这个交易策略基础上，也是做了很多的这细节上的精益求精，不管是这个开仓手法，包括就是在日内的跟着行情的实时调整自己的这个交易的这个手法，就是不断的优化，不断的优化就出现了这么一个。

说话人 1 00:12:53成绩。但是其实的时候以之前的时候，像吴建老师您之前的采访其实我也有看到过。嗯，就是其实也有说一些关于认知方面的一个逻辑，那其实我很好奇的是。虽然您刚才说您是属于厚积要薄发，有点顺其自然，但是如果说我们现在反看过去，嗯嗯，就是现在的您跟比如说3年前或者4年前的您觉得您的认知或者说核心的一个思维逻辑变化最大的点是什么？

说话人 2 00:13:23变化最大的点就是我的那个交易心态会比原来更好一点，原来在练的时候，那个时候对未来到底是怎么样的一个一个路线还不是特别清晰，就需要就是在一个没有方向的情况下，就是我要大胆的试错，就各种都练。现在就是因为我明确了一个一个方向之后，我的心态就特别好，我就可以非常认可这个市场的不确定性。那行情好的时候跟着行情多做一些，行情不好的时候，然后可以选择休息。嗯，对，就是我的这个整个状态，就跟着这个市场的行情就很每一天就是这个做单是很从容的一个状态，我觉得是最大的一个。

说话人 1 00:14:12变化，就是可能起步初期的时候会比较茫然，大家也有就是心里面会比较怕。对，然后现在的话，反正既然我已经确定了我的模式是盈利的，对，那反正我就只要机械化执行就可以。

说话人 2 00:14:24是的，就是那。

说话人 1 00:14:25状态，那从最早的时候就咱们就是之前是属于常规的，就是给打工，对吧？对吧？就是在银行那边做咨询，对，然后那到现在一个成为一个独立的一个交易员，就是您的生活，或者说是生活还有时间上面是不是有什么比较大的变化？

说话人 2 00:14:45最大的变化就是我现在更加自由了，我对我现在的生活状态特别满意。因为我现在是一边带孩子一边做交易，我其实是在之前的直播，包括我在这次的颁奖大会的演讲，嗯，跟大家这个分享的就是我把带孩子放在第一位，因为我的理念就是交易，是为了更好的生活，所以像我儿子现在他读小学二年级，是需要我每天去陪伴和辅导作业的，所以就是我在做交易是基于我个人的生活实际情况，我为什么会选择期权买方的日内交易系统？一方面就是因为刚才咱们聊的就是我选的几个机会，它能够呈现那样的高胜率和低回撤，就是日内是可以避开很多的不确定性风险，这是一个客观原因，还有一个客观原因就是在于我可以在日内把我的仓位能平静平掉的情况下，我就不需要在陪我孩子的这过程中去思考那个交易的问题了，就是我可以把它平衡好。对，我生活的时候我就在生活交易的时候在交易，就这么一个情况。

说话人 1 00:15:59那其实这么听起来还是比较让人羡慕的一个状态，就是大部分的时间其实可以陪着家人。

说话人 2 00:16:05是的，确实是像我现在的生活特别纯粹，我每天早上8点之前让我孩子吃好早餐，把他送到学校，然后我再自己去我家附近的体育馆打半小时篮球，然后再开始自己做交易，白天就全神贯注的去做盘嘛。嗯，然后收盘之后，然后我还可以再复盘一下，因为像我儿子他这个下午4:20才放学。对，再复盘，然后这个接他放学之后，我就可以这个一心一意的陪他，晚上把我儿子安顿好之后。我就可以打开手机软件，然后做夜盘，就日复一日就是这么一个状态。

说话人 1 00:16:42那接下来的话，可能咱们就因为聊完了经历嘛，下一波我们就往可能观众朋友们更关心的点就是其实这一波交易您的一个数据是比较离谱的，就是您看5,000多笔交易，胜率是90.5%，然后回撤只有4%四点多。然后从我看的一个具体数据来看，就是您单笔盈利最大的，其实就是如果说做期权的人，或者说之前像大赛这种得冠军、亚军的很多都是什么？我一笔单子做对了，我啪十倍、20倍、几十倍放上去，但是您是比较特殊的，就是我看您其实平均每一单的盈利只有一千多，最多只有一千多，嗯，然后亏损而就剩下几百块钱，嗯，就是您的这种如此这种曲线的话，您的一个核心交易的策略是什么？

说话人 2 00:17:33在这里面数据我还是想这个先说明一下，首先是这个胜率，像我们的这个大赛的统计是按照当天的结算价，然后来统计的这个可能和咱们同花顺期货通的统计逻辑。有些不一样，同花顺应该是按照每笔的这个盈亏来算这个胜率的。对，我在同花顺我看了一下，那个胜率应该是在80%左右。

说话人 2 00:17:59对，然后期货日报大赛他是按照天，按每天的这个胜率，确确实实是按天来算的，我那个胜率它在一天之内我是有赢有亏，就是小亏小赚都是在我的策略之内的。然后就是我赚的比亏的多，累计下来每天就是。嗯，你会看到确确实实是整体是9还90.5的这样的一个盈利，这是第一个数据，第二个数据就是那个5,000多笔。

说话人 2 00:18:28这个比的这个逻辑就是城市在赢家在线的那个 APP 是有，另外就是多次这个我们也要跟这个咱们的交易朋友要说明一下，你比如说像一些很便宜的虚值期权，那可能一下子我开了20张，然后他是这个分时间不同的时间去成交的，然后我这个买入开仓之后，我再卖出的时候，他也有些也不是一次性卖出的，他也。可能分很多笔才能卖掉，因为本身就是我，在我的这个交易当中有大量的是远月的虚值期权，然后它本身的流动性也没那么好，所以它的这个成交它可能是，就是。

说话人 1 00:19:12可能几笔。

说话人 2 00:19:13几笔可能，对，可能就是一张一张的，或者一张两张的这样卖出去的。然后他的这个笔的统计不是开了多少次仓，然后是按照这个期权的张数。

说话人 1 00:19:22可能会次数，对。

说话人 2 00:19:24对对，他可能按张数算可能会更贴合实际，大概这么一个情况，所以这里面就是跟我们的这个就是同花顺的这朋友就是解释一下首先这个数据，然后核心策略，我的核心策略呢？就是刚才跟谢老师您聊的就是我，首先我挑的几种高胜率机会，首先就是我的品种选择，就是第一个就是沪金，因为沪金是我从23年那个时候在研究期权，我就开始在背它的价格，这个就和我一开始跟大家说的我的那个认知是一样的，因为我觉得所有的一件事情的成功一定有一个底层的一个基本功和下笨功夫。我这个就是在数学里面，我这个需要吗？也需要。

说话人 2 00:20:15现在再往上一点， OK， 这样， ok， 好，我就给就说这个，咱们陈景润先生，他原来也就是在十岁左右的时候把华罗庚先生的那一本堆垒素数论那本书把它全部给他给背下来，就跟就是我们的这个牛，这个吃草不断的反刍这样的一个逻辑。我觉得所有的事情，你的成功，他前期。就是有这么一个过程，所以我被沪金的价格，然后就是有一个什么受益，就是每天在盘中我用手机交易，我看到一些卖方的报价，就是跟我背的那个价格的差距很大，然后我能感受到一个大概率的可能是一个大概率的一个盈利机会，我就可以在3秒之内我就做决策，这是第一个，我想沪金也是因为像黄金是咱们人类有货币以来，这个一直是息息相关的，而且就是这个品种的研究。你研究越深，未来边际成本递减，而且收益会越来越好。

说话人 2 00:21:17这第一个逻辑，第二个逻辑就是虽然我只做日内的买方策略，但是期权它的这个远月的一些，尤其是虚值期权，由于像这个 BS 模型的定价，它其实就很难精准嘛。你说我那么长的到期时间，然后这个波动率，还有这些这个多空双方的预期差，这些因素共同的一个导致你其实是很难精准，就是因为这个很难精准的。

说话人 2 00:21:49如果说你每天你的交易是盯着这些多空双方预期差特别大的一些品种，往往在远月它就会有一个价差空间，可能是你的一个盈利机会。那么在这里面你就是去发挥期权的，这个风险有限，就是我尽可能低价，对吧？你长期跟踪的话，你知道大概什么价格算是低的？你可以比较它历史最近成交过的最高价，最低价包括最几，最近几天它所成交的大概的一个平均价格。其实你通过数据分析你大概是能知道，可这个胜算可能是在多少。

说话人 1 00:22:22我能这么理解，就是可能就是比如说您之前想了我这个合约，比如沪金这个合约过去的时候，嗯，那它离到期还有20天或者25天，然后它当时的波动率是多少？它当时的价格是多少？而现在看。它的价格好像低估了，那我就去买。

说话人 2 00:22:38对的，确实是你，你像我从23年那个时候我就记录，然后每一个合约它从上市的第一天到它到期的那一天结束，它的价格大概会呈现一个规律的，就是和刚才您提到的那个到期时间和波动率，这里面肯定是有价格规律的。

说话人 1 00:22:55就是其实可能大部分的人他可能做交易的话更多偏向于什么？就是我自己去看，我去看技术面，比如说有没有什么金叉、死叉或者说裸 k 等等。那其实对您来说就是您只要记一个价格，当时的市场公允价格是多少，然后现在是多少？有没有低估？有没有空间？对，但这样一来的话就显得好像有点不太容易复制。

说话人 2 00:23:18如果是对远月这种可能是确确实实是我下笨功夫的一个市场的奖赏。像您提到这个技术面我也会看一些，比如说像结合这个指标共振，那么我一般如果要去用技术面来做交易的话，我是把它放在这个主力合约，就是近月的期权，因为近月期权我可能会在这个平值附近，然后它因为它的这个有，比如说像浅实，对吧？它的时间价值会比较少，然后和期货标的联动性特别好的。

说话人 2 00:23:51这样的合约我会用技术分析做，就是一般来说到期时间它进入到10天以内，然后可能是5到10天的这样的，然后这个我做下来胜率很高，所以我会这么去做，就是在这里面是背后有一个逻辑，就是我始终认为我作为一个仅有5年的一个交易新兵，不管是资金体量还是基本面的信息来源，还有交易技术。

说话人 2 00:24:20我我我我，虽然我研究了这么多年的技术，但是和那些十几年的这些行业的前辈比起来，那我始终是个交易新兵。我基于自己这些看来我认为我是个弱者，对一个弱者来说就是，那你一定要去想我采取什么样的策略，我在这个市场是有这个赢的那一面的，所以我总想的就是基于我现在这个定位，我就尽可能去筛选什么样情况下我的胜率高，我只做我胜率高的机会。那么在这里面我就，我其实是利用我数学有一定的这个数学特长，我去算，我所有的都是基于这个计算。对。

说话人 1 00:24:57之前的时候我们其实有采访过一位嘉宾，他当时聊到一点就是他会复盘自己过去的交易记录，然后他发现了一个他说只适合他自己的规律，就是他发现他的系统，他下午做的，下午的时候做单特别容易亏。嗯，所以他就决定下午就不做单，我能理解为就是其实您也是属于，就是对自己的这种交易记录做了一个复盘，然后把自己的优势点。

说话人 2 00:25:24提出来。对的，有点类似，其实有点类似，我觉得基于这个我也想就是跟我们同花顺直播间的朋友也分享一点，是什么呢？其实我们没有必要去复制其他人的交易，因为所有的交易都应该基于自己的成长经历，然后每个人自己的个性，还有自己这个天赋点也不一样，然后就是可以借鉴，就是比如说像我们市场做得非常好的一些前辈，然后去借鉴他们的优点，然后再把它融合到自己的实际当中。我觉得每一个的交易系统，虽然它的很多底层逻辑就是差距不是很大，但是。你要去把这个交易这个东西最后走向成功的话，还是每个人都是独一无二的。

说话人 1 00:26:11可能虽然您是这么说，但是我想相信就是直播间的朋友们应该现在还是希望我再往里问一下，就是就刚才您提到了，就是如果您做主力合约就是平值期，会选择平值期权嘛？也是就是说您是远月，是靠贝嘛？这个东西咱们要远月。

说话人 2 00:26:28的核心看流动性。对，因为远月期权它相对来说这个成交量少一点，然后贝价格，然后去跟有流动性的这个结合。对。

说话人 1 00:26:37那现在的话就是说您近月就主力合约的话，您做主力合约，您的入场信号和出场信号您用的最多的是什么？

说话人 2 00:26:45其实做这个主力合约肯定是先要去判断一下它至少当天的一个大的方向，对吧？然后你这个日线、小时线你肯定要看一下，对吧？比如说我最近我是有做过，前几天我是有做过红枣的，那个，我这个能说具体的合约吗？就是我我就说2601，就红枣2601，然后我最近几天我是在前几天是做的比较多的。嗯，那基本上就是它从一个。

说话人 2 00:27:17很高的一个位置下来之后，然后再盘整，对吧？盘整，然后你从它均线接下来基本上就粘合，然后可能会要，比如说 MACD 接下来有一个金叉的，可能就是前几天看到有这么一个，有，有这么一个趋势，所以我就是在日内就是以买 call 为主的，然后基本上是做一个短差，可能就是差不多参考这个5分钟线，然后做一下裸。

说话人 1 00:27:43k， 是吗？

说话人 2 00:27:45我我我是那个和结合均线和 MACD 一起看，我我我，最好是要确定性更强一点，就是指标共振，这还是指标工程。

说话人 1 00:27:54就是长短周期的指标共振，然后同时我比如说 MACD 有明显的这个都是常规的比，类似于金叉，或者说零轴附近的金叉。

说话人 2 00:28:02这样，对，其实技术的它本身其实也是一个概率，也就是你在共振的话它的概率更高一些，那么胜率会更高。

说话人 1 00:28:09一些。那您这个我能理解为是因为是这样的，就是本次您的一个交易胜率，就不管是从同花顺那边的统计百分之八十几，还是说从那个1018大赛按天的就是90.5，其实都是一个比较夸张的数，但是如果说大，我觉得像一些基本的一些技术指标。绝大部分的投资者朋友们其实都心里有数，但是他们可就是可能会，也会在想。

说话人 2 00:28:37是这样的，就是说我们在用这个技术指标，然后你一定要去明白期权和期货是有本质不一样的，那至少你波动率和这个到期时间你得看，很多时候你会发现就是你这个期货假如说他在这个震荡，然后小幅上涨，这种情况下，你即你到期时间越来越临近的话，其实你极有可能是亏损的。在期权上，所以一定要对期权的特性要了解的比较透彻。

说话人 1 00:29:05这个很重要。那您择时呢？就是比如说我如何确定它波动率这个时候就要爆发了，您有没有一些关注点，或者说比较习惯的指标。

说话人 2 00:29:15就可能会有一些关键的 k 线，关键 k 线比如说突破。对，就是我觉得这个比较重要，往往其实说实话这个在我所有的交易当中，技术的这种就是近月的占比很少很少，因为我还是基于我的实际，我觉得像我现在就是35到40之间的一个年纪，我跟那个二十几岁的这种年轻人去比技术，我觉得我的反应能力，或者我的这个手速，这个我不一定有他们强，所以我更多的时候我其实是在挂单，我挂的是一些我每天复盘之后，我通过变价格去找价格规律，然后紧盯着自己特别看好的几个品种。像我最近做的最多的品种，像沪金珍珠、红枣、苹果，像这些，这个是我最近做的最多的，然后基本上我更多的是会挂在远月去找。有流动性的那个合约相对的定价去等待，所以我的大部分的时间是等待成交的。

说话人 1 00:30:21是被动成交，等于是我挂单挂。

说话人 2 00:30:24在那，我更多的其实是在被动成交，因为很多时候我不知道哪个合约它会爆发流动性，所以我更多的就是像咱们这个打仗一样，对吧？那我不知道这个对手什么是会从哪里来？那我在东南西北各放两三个哨兵在那放着，一旦有成交，然后这个时候我就会把仓位打到那个合约上去。

说话人 1 00:30:46就是我发现这个合约成交了，这个时候我就把仓位就调到这个合约上。对。

说话人 2 00:30:51品种，因为我的，我是有很多的这个我的资金，我的权利金，我，我其实是留了很多这个没有使用的，一旦这个合约上了，然后我就会把仓位打上去，我是每一个合约允许自己的最大的仓位是10%。对，这是我的，我自己的风险管理，我是这么做的，然后我会计算，然后这合约一定要留到现在，我可以打多少张上去？然后基于我对于这我买到的那个价格，我对于他的那个胜算的一个把握。然后我大概打多少张？我其实时我是不能算的，对，因为我对于数字的这个敏感度特别高，所以我很快就是每一个品种它价格陈述，我多少资金要多少张，我可以5秒之内我就能够直接在脑里面直接算出来。

说话人 1 00:31:37但是这里会有一个比较，就是我怎么说我们做，就像您说的，您做的一般是远月的虚值期权，那而且它的一个注定了它的成交量就算再大它也大不到哪里去。那如果说这个时候您做一单进去，嗯，然后最终这行情如果没有按您的想的方向去走，因为首先一个我们要把单打进去，肯定是对手价，对吧？

说话人 2 00:32:01我是。

说话人 1 00:32:01挂单。哦，我是说您前期是挂单吗？对，打。

说话人 2 00:32:04进去是这样的，打进去其实是基于价格优先、时间优先，然后很多时候可能会去抢一个卖一价。

说话人 1 00:32:11抢一个卖一价。

说话人 2 00:32:12对，大概大概率是这样，那。

说话人 1 00:32:14对，抢一个卖一价，然后本身我这个合约是比较便宜的。嗯，然后呢？就是卖一价和买一价他可能就差个0.5或者差个一嘛？

说话人 2 00:32:21这种我一般不会去挂单，如果说买一和卖一的差价很小，都没什么空间，我就不会去挂啊。对，就是基于我前面说的，这是因为多空双方的预期差比较大，然后买一和卖一他拉开了那个价差。然后这个是我的首选，然后我对于那种这个没有价差的，因为我觉得你时间和精力你仓位投进去了不划算。

说话人 1 00:32:45也没什么收益。对，没什么收益，只有说我买一卖一隔得很远的时候，然后我挂进去让他们就是说跟我来成交的话，我就额外的一个就是进来就有价差可以。

说话人 2 00:32:55吃到。对，尽可能是这样，那有时候也会错了，就跟着行情的实际情况，然后根据自己的持仓情况，然后灵活的该走就走，反正就是小亏小赚都行。

说话人 1 00:33:06那其实按照您的这一个逻辑的话，因为我是知道就是您的单子它的回撤其实是比较小的，就是既然您做的是成交量不太大的虚值期权，您又是如何把自己的回撤控制在4.25的呢？

说话人 2 00:33:21这个回撤它也是按照你整体最后一天按结算价下来，你赚了这个多少钱，是这么去算的，对吧？这个回撤其实控制我一般首先就是在打单的时候，我肯定一些节奏的，首先就是在晚上8点半，我就会看其实即时数据，然后看一下整个外盘的一些情况，有些跟外盘关联比较大的这个金银原油。然后我会去算一下开盘时间，有没有可能去拿到一些低价的一些机会？我提前挂，我用的那个软件是8点半就可以挂单了啊。对，那就是其实很多时候我觉得就是跟因为我们这个市场说实话就只有赢家和输家，对吧？你做交易有点像就是在打这个没血没有硝烟的战争，然后你就要用战争论的哪些思维去打，那应该先抢占先机，对吧？然后你像孙子兵法的这个第一篇就是计篇，就计算你要计算你的胜率到底有多大，然后你应该用多少仓位去出击，就是把这些东西，把它细节上不断优化。

说话人 2 00:34:23对，我是晚上这个八点半我就开始在尾单了，对，然后9点开盘的时候，然后我就会盯着成高成交率，极有可能就是在一开盘就能成交的那几个合约，我就盯着它，就盯着那个目标，就那两三个，其他的我一切都不看，我的目标就是在前面半小时先打一个安全垫，因为我在当天我的所有的工作就是在当天，我只算当天，我的最后，我是我的目标就是当天的盈利，所以前面半小时我就看哪个合约先来打安全点。达到了之后，然后我后面就可以跟成龙了，因为我先有一个一个资金的保底的。

说话人 2 00:34:59所以在这个第二天早上，我也是8点半可能就尾单了，然后一般来说，你看我打完篮球就差不多也就那个时间即时数据看一下，因为我每天这个本来就是也复过盘的，所以就是就直接我大脑里都是记住数字的，我不需要去看盘面，我就盯着那几个品种，然后自己看好的那几个合约，我就直接开始回单。

说话人 1 00:35:24就是说我只要在开盘前夕，就是我需要想办法。是小仓位或者清仓，我打个保护垫，然后有这个保护垫之后，我当天就是以这个保护垫作为我的可容错空间，就是进可攻、退可守。

说话人 2 00:35:37去上仓位。对。

说话人 1 00:35:38的，反正我实在是不行，我把保护垫退吐出来了，那反正也就是我今天早上前半个小时的盈利没了。

说话人 2 00:35:44是的，就这么一个。

说话人 1 00:35:45思路，所以这样的话我取现就会非常的稳。对。

说话人 2 00:35:47对对对，就是包括就是在我买到了一些仓位之后，然后他的走势跟我预期的不符，那我就及时的先把仓位至少先降一半，把这个亏损控制在可控范围之内。

说话人 1 00:35:59就是有一点点以损定量的味道。

说话人 2 00:36:00对，我就是以损定量，就是说我每一笔期权的那个开仓，然后我允许最大的这个亏损资金是多少，到了我就无条件的就走，因为我买的也比较便宜，所以这亏损也。

说话人 1 00:36:14有限。那有您有出现过，就是一笔单子，您特别看好，然后这笔单子您止损了，后面再回去的情况。

说话人 2 00:36:20那的会有，我昨天就出现了，我昨天早上我就止损了一些红枣的看涨期权，对，然后呢？这个早上开盘的10分钟，那10分钟我看没有达我预期，我就全止损了，然后到了昨天下午我的红枣的看涨期权，然后我看一下相比于我的卖出价。它是差不多翻了4~5倍的，就是我买的那个合约，就是如果有做红枣的那个看到期权的大概能猜出来是哪个合约，那这个我的想法就很简单，就开始就跟夏老师您聊的一样，我觉得就是市场这种不确定性，咱们去接受它，就是说它后面涨上去了，跟我没关系。

说话人 1 00:37:03您不会再买回去就。

说话人 2 00:37:04损了吧？我永远不追高，就是比如说一个一个一个一个一个一个期权，我，我就是在7的价格卖了，我永远不可能以高于27的价格再去买回来。对，我觉得就是这就是我，这我在跟。在上周在西安讲那个期权课，我跟学员的分享一样，交易是反人性的，我个人认为它后面应该还有一句话，但是必须顺应你的个性，我们很多的交易朋友其实是在交易当中，后面就是因为自己的一些情绪化操作，然后最后会就是追涨杀跌或者是超这个抄底摸顶，然后会对自己有很多的这个一些批判或者是懊悔这样的一些，那么我个人就是我永远不追高在这一点上，就是你说这个后面翻了几倍这个东西，你心里会有一些涟漪吗？当然会有，但是我可以。所以就是就几秒钟我就过来，我就告诉我一点这个财富它不属于我。对，然后我，它是在我模式之内的这个，然后我通过我其他一些机会再赚回来。

说话人 1 00:38:13就是机会常有本金。

说话人 2 00:38:14对，我这确实是，我昨天是在那个净月红枣，净月期权，我是亏了钱，但是我在远月期权的这个赚的更多，所以正是因为有了这两年长期的这样的一些交易经历，所以我就越来越坦然，我觉得确确实实你接受亏损，然后盈亏同源，你接受这个亏损，然后你才可能会走得更远。那假如说我昨天早上我没有止损，那最后归零了，那他其实是我我不想看到的一个局面啊。对。

说话人 1 00:38:47那总的来看，您认为您自己的交易系统和我们常规的交易员比起来，您的优势是什么？以及是有没有明显的短板？

说话人 2 00:38:57我这个首先说短板，我觉得每每个人最首先是要认清自己就是选择的交易系统它的局限性在哪里，然后很多时候我们一定要知道自己不能做什么，我觉得更重要。你比如说像我的这个明明显的这个买方，他相比卖方就是天然的，在胜率上他是有劣势的，因为是有，就拿这个时间价值的损耗来说，这是个客观存在的。

说话人 2 00:39:30那么我想要去做到买方的高胜率，那很显然我的机会就特别少，就刚才跟你介绍的，我都是去挂单的，那挂单的话很多时候我是被动成交，我大部分我就是在等，那下面有很多的其他券，我在等待的这过程中来说就是那么。我的这个成交量它就不高，所以您可以看到我的这个整个半年，我从这个1,000多到175,900多，这个数据每个月它很固定，就是在3万块钱左右。

说话人 1 00:40:02是盈利，盈利就是。

说话人 2 00:40:042万多，3万多就很固定。说明什么呢？说明就是我的这个交易手法，我的这个系统在当前一，就我个人的能力来说它是到了一个瓶颈的，就是你说的这个短板，所以我现在我是通过一方面继续优化我原来的系统，优化系统，然后我看就是我原来的那几个机会，然后是不是通过我自己的这个仓位管理，然后就是在日内的这个攻守，进攻，防守的这个节奏里面是不是能够在细节上进一步的精益求精？这是一个方面。

说话人 2 00:40:37第二个方面就是我现在开始在研究这个组合策略，我现在这个我感觉最近牛市价差策略用的还不错。还对，我说的逻辑就是从最开始说这一样的，就是大胆假设，小心求证，然后我必须要有数据支撑。就您说的就是有大量的数据之后我会去筛选，那我现在组合策略也是这样，我现在其实像流价差，包括这个蝶式价差我也多，都在，都在练，都在练，在小仓位在练，然后我开始要统一这个数据，然后一旦的这个胜率和盈亏比，整个整体下来就是这个期望值是对我的这个系统来说很好的，我就会去逐渐的去放大仓位这么一个过程。

说话人 1 00:41:17就是我也不管目前市场的主流是什么，或者市场的潮流是什么，公域认知是什么，就反正我按自己的节奏做。对能就是说跟赛马一样，能跑出来就是好马，我就拿来用就行了。是的是的。

说话人 2 00:41:30我认为就是在。交易的这条路，它其实是需要步步为营的，然后一步一步的扎实往上走，本来的这个事物的发展规律也是属于这个波浪式的，不断的去推进的，对，螺旋式的去上升的。那么我们做的这个事情就是需要不断的实战学习，然后市场每天也在变，那么我们是需要每一天的不断的去学习，把自己的交易最好记录下来，这个不断的复盘，这样的话你其实是能走的越来越远。

说话人 1 00:42:01明白了，还有一个情况就是因为目前市场就随着量化以及是 AI 的一个持续的一个发展。嗯，就是您觉得怎么说像咱们其实我自己，我也是一个偏主观的一个交易员。嗯，那就是说，但是有没有感觉到就是随着这种量化以及是 AI 的发展，就是这个单子会不会越来越难做？

说话人 2 00:42:24其实量化和 AI 它本身只是工具，然后对于我们的交易的影响也会有，那么在我看来，我觉得它可能只是一个阶段性的不适应，我觉得像这个交易市场，其实世界是永恒在变的，但是人性亘古不变，所以我们是可以通过基于市场生态的变化，然后及时的来调整，我们自己去适应这个。

说话人 1 00:42:49市场啊。就是说反正可能市场的策略在进化，那反正我们人也在。

说话人 2 00:42:55进化，对的，我们也是在。

说话人 1 00:42:55进化。所以您其实觉得就算，哪怕是以后，就是咱们就是可能主观的交易员，依然会有比较，就是差，还可以的生存空间。

说话人 2 00:43:05我认为是有的。

说话人 1 00:43:08那因为其实是这样的，就是量化的资金其实参与的多了之后，一些传统的技术面，他们比如说一些洗盘啊。一些打损这种行为，包括一些做方价的，这种就是剥头皮这种资金就会多了。嗯，那如果说您觉得我们普通交易常规的交易员的他的一个核心竞争力或者是会从什么地方开始。

说话人 2 00:43:32转移？首先我自己是个交易新兵，这个问题我的想法可能也不成熟，这就是一开始我跟大家介绍的像这个净月期权，我做的仓位就是比例就很小，也是基于这个原因，因为我觉得就是跟这些交易高手跟着量化去比拼的这个技术面，我觉得我可能胜算没有那么高，所以就是我仓位就放小，然后我也就盯着指标共振胜率特别高的这个机会我才去出手。这个是一方面，然后另外就是像现在的这些量化，它如果去采取这种剥头皮的话，那更多的就是它做的周期就很短了，然后就是说频率就特别高，那对于我们主观交易员来说，就是就要从他反面去入手，我觉得就是避开对方的这个优势的地方。

说话人 1 00:44:27就是我不要去跟那些，不要去跟量化比，快。对，明白了，那其实因为咱们同花顺其实还是有蛮多啊，就是从股民转过来的这种新手交易员，就是如果说您面对一个完全没有接触过期货的一个新手，就是您最不建议他们做的一件事情是什么？

说话人 2 00:44:50最不建议做的就是那就那，那就是拿自己不可预知的那个风险，然后拿自己的资金。去重仓博弈，我觉得这个是最想说的，我觉得最想说的，我，因为我觉得交易这个行业说实话确实是比较残酷的，然后亏损肯定是必经之路的，每个人都要在市场上交学费，所以一开始的话拿小资金去试错，小资金试错，不管赚钱还是亏钱，一定要赚了之后要有收获，亏了之后要有收获。像你说的那我一直在赚的，那就反复去做，找到赚的原因在哪里，亏了之后也积累一下经验。永远的就是不要去跟市场去这个对着干，然后就是非得不服，然后我就得去赢，就是我们是有选择的，然后多去找正反馈的东西。

说话人 1 00:45:47就是跟之前有很多交易员聊到的就是一个人，他的系统，如果他是在亏损的，嗯，那么如果他不改变，他就会一直亏下去。

说话人 2 00:45:55对。

说话人 1 00:45:56明白了，那如果说我们单纯从刚才您说的是属于新手，不建议他一开始投太多的资金，嗯，对吧？那咱们如果是从交易来看，一个新手他交易，您觉得他最容易陷入的误区是什么？

说话人 2 00:46:12我就结合我自身的经历，就是说我们往往可能会因为。某个书本的一句话，或者是自己很认可的一个交易前辈或者是行业大咖，然后他们分享的一些观点，然后咱们笃定他是对的，然后就完全按照这个来，然后但是发现按这个来之后好像又不适合自己，但是依然在坚持。那我觉得这个时候是不是可以停下来反思一下，那书本说的这个是不是适合我？然后呢？那我所笃信的这个人，他所讲的是不是他的策略？也是我觉得每个人一定要基于自己的实际情况，这些实际情况灵活的去调整。然后前期是需要通过试错去找到这个方向的，就是大胆假设，小心求证。一旦你确定了自己方向之后，然后坚定的往前走，你比如说像我在这次的那个颁奖大会，有很多的这个一些交易同行来找我交流，就是说然后不，这个风，这个仓位各方面的一些交易的一些逻辑，我就发现就是他们很明显就是有一些某一方面的执念，之后会反复去做，我觉得你是有选择的，既然是错的，为什么不停下来呢？对。

说话人 1 00:47:31就比如说我可能觉得我这个系统特别牛，就举个例子，比如说我就是喜欢金叉，然后但是如果我金叉，我做金叉，我就亏钱了，但是我就老老实实就停下来，我就不要说，因为经典书籍说，因为大师说金叉就是偏强的，那我就金强，我的金叉就强行要做对的。

说话人 2 00:47:51因为我们知道这个市场它本身就是输多赢少的，所以就是大家都用这个基本面，那么很多时候你能看到基本这个技术面都用这个技术，你能看到的可能它就失效。对，所以就是我们每个人，你一旦确定自己的一个系统之后，尽量不要轻易的受身边的人或者其他的这个交易者去干扰。不管你是短线、中线还是长线，各有优缺点，各有千秋，各有春秋，所以就是你本来做的特别好的一个一个系统，对吧？你现在可能是做短线的，跟我一样，然后别人告诉你短线没有前途，然后你应该转下去做这个中长线的趋势，然后才能这个成为大家，对吧？那这个时候就是很多时候我们要坚定做自己，一定永远坚定做自己。

说话人 2 00:48:44举一个简单的例子，比如说如果你是属于这种心量很大的，然后我仓位拿着，就是不管它的涨跌，我依然可以吃饭很香，对吧？睡觉也很甜，然后不受影响，那说明这个可能，那就做中长线，然后呢？这个做趋势可能是适合你的，但是如果说一个交易员，然后你听别人我也去做这个中长线，然后我每天我虽然我不打开这个交易软件，但是我心里我不管干工作还是在跟家人在一起，我始终惦记着那个事。那是不？那这个时候可能就要去调整一下了。对，就是一定要找到适合。

说话人 1 00:49:20自己，就是其实就是本质上还是新手，就是还是遵从于自己的性格习惯。

说话人 2 00:49:25是的，就是一定要顺应自己的个性。

说话人 1 00:49:29刚才的话咱们就提到了新手的建，最不建议的以及是新手最容易的误区。嗯，那接下来咱们就还有最后一个问题，是如果说您要给新手带来一个一句话，建议您会给他用哪一句？就是可能影响因素很多，您觉得最重要的是什么？或者说您最希望他做的事情是什么？嗯，除了刚才的做自己以外。

说话人 2 00:49:54我还想说的还是之前的观点吧。我觉得交易没有什么特别的，它只是一个工作，很多其他的教师、医生，其他的一些这个工作岗位没有太大的区别，我们应该把它看的这个平淡一点，就是交易就是为了更好的生活。首先是从这个理念上，我们最好就是去接在这方面就把交易看的这个平常一些，对，然后再接下来就是做这个交易，其实和工作依然还是顺着这个思路呢。那我们有些人适合干这个工作，不是干工作，如果一开始来尝试。那如果发现不适合，我觉得可以离开，因为这个行业说实话赚钱的是少数，如果确实是特别热爱，依然坚定走这一行，那就长期主义，像巴菲特老爷子学习交易，那么在这个工作里是你认定的事业，那就立足长远，不要在乎一天两天的得失，不要在意一个月、两个月的这个亏损和盈利，看淡一点，然后立足长远，然后我们的目标就是要做，就做他个几十年。你看得远了之后，你的心态就越好，然后在日复一日的当中去不断的学习进步。我觉得这是一个可能我想跟大家分享的这样的一个方向。

说话人 1 00:51:21好的，非常感谢吴建老师给我们带来的本次的精彩分享。其实本次访谈的内容后续我们会整理成文稿以及是短视频再呈现给大家，那想了解详细内容以及复盘的朋友们可以关注我们的抖音号同花顺期货通以及同花顺交易研究。好了时间问题，今天的直播到这里就告一段落了，再次感谢吴建老师。

说话人 2 00:51:46谢谢谢谢，也。

说话人 1 00:51:47感谢屏幕前的观众朋友们再会。嗯，好。