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量化投资的概述

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查看357 | 回复4 | 桥博士 | 2020-10-8 23:40:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
什么是量化投资?

量化的顾名思义就是数量化、定量。量化投资的反义词是主观投资。

量化的英文是:quantitative。因为量化是一个外来词汇,翻译成中文以后,反而不是那么容易准确定义了。严格地说,“主观”的反义词是“客观”,但实际上,量化投资并不能算完全客观的投资。“定量”的反义词是“定性”,可惜目前大家不太会使用“定性投资”这样的词组。
也有人把“量化投资”的反义词定义为“价值投资”,或者把“量化分析”的反义词定义为“基本面分析”。量化投资的代表人物是数学教授西蒙斯,价值投资的代表人物则是股神巴菲特。但是西蒙斯也有偶尔人为干预交易系统的经历,巴菲特也会研究财务报表和经营数据。

量化投资其实可以拆分成三个环节A量化分析 B程序化分析 C程序化交易。早期的量化分析是用图表表格手动进行的。所以量化分析一定需要数据但未必程序化分析那样需要代码和计算机。程序化分析,在分析数据的同时,计算机还要有获取数据的能力。除非是日内高频交易或者同时要交易很多市场或很多品种,否则,程序化交易并不是必须的。所以大家不要把量化投资等同于程序化交易。也有大量的量化分析,是通过人工下单,完成交易的。外行会以为的程序化交易最酷炫、最有技术含量,但实际上,量化分析才是:入门看似简单,要精通却难度很大的环节。大多数程序化交易的问题都可以用钱来解决,而有些量化分析的问题,有钱也解决不了。


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桥博士 | 2020-10-8 23:41:26 | 显示全部楼层
为什么要学量化投资
1、因为主观投资,不容易传授,不好学。例如巴菲特常说的贪婪和恐惧,不同人心中有不同的标准。即使是巴菲特的师傅和巴菲特两人之间,这个标准可能都会大相径庭。正如“1000个人心中有1000个哈姆雷特”。
华尔街的海龟训练营证明了:量化投资的技术,是可以在短期内批量复制传授给多个交易者的。例如,华尔街第一期的海龟训练营,在2个星期的时间内就培养出了13名优秀的交易员。
2、现在,已经没有人会怀疑:人工智能时代必将到来或者已经到来了。投资分析交易最终也一定会深度拥抱人工智能,量化投资就是人工智能投资的必经之路。
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桥博士 | 2020-10-8 23:42:47 | 显示全部楼层
哪些量化投资技术值得学习
1、可以“证伪”的量化投资技术才值得学习。投资是一门科学,所以有很多量化投资的研究者拿过诺贝尔经济学奖。科学就要可以被证伪,哲学不能被证伪,神学不允许被证伪。
证伪一种量化投资的技术最简单的方式就是做数据的历史回测,尽可能用多的数据多的品种去坐组合回测。
因为证伪需要足够多的数据,靠手工去计算早已过时,即使暂时不用AI,起码也要能用计算机。所以一门技术,值不值得学?我们要看是不是可以量化?能否把策略写成代码,让计算机高效率地去测试。
2、能形成系统的量化投资技术才值得学习。早年的量化分析,也叫技术分析,从蜡烛图的k线形态到技术指标,由于数据量及的IT技术限制,存在一定的局限性。局部最优不等于整体最优,漂亮的五官未必能组合成一张漂亮的脸。一招一式,只能用于一时。只有经过系统化的学习,最后能搭建出自己的交易系统,这样的学习才值得投入。

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桥博士 | 2020-10-8 23:57:06 | 显示全部楼层
交易系统的三个要点:
1、什么时候平仓?
会买的是徒弟,会卖的是师傅。多数大神只告诉我们什么情况就买,却没告诉我们什么时候卖?
如果这样买进了,什么时候卖出平仓?
开仓-平仓,这是交易系统的最基本要素,真正高手,很多精力都是放在平仓止损的。
2、要知道当初为何要用这个方法,买这支股?
事后诸葛,很容易,事先预判很难。
根据“小样本数”,是很容易总结出所谓的“伪规律”的。
这个方法是只适用于这个股票,还是各种股票都适用?我们需要的是有“普适性”的系统。
3、多少仓位?
仓位不但决定了盈利多少,甚至关系到生死,尤其是带杆杠的期货以及衍生品。

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桥博士 | 2020-10-12 00:26:23 | 显示全部楼层
我们是宽客Quant

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