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利弗莫尔六点图与江恩九点图三日图

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查看62 | 回复2 | 桥博士 | 2021-3-23 17:34:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
关于6点转向

仅当市场从极端点开始回升或回落了大致6点的幅度之后,才能表明市场正在形成自然的回升过程或自然的回撤过程,这就是利弗莫尔6点转向规则。

而在实际应用中,这里的6点并不是严格意义上的6点,允许有一定的主观判断,也就是说,对于接近而未达到6点的情况,你仍然可以通过自己的判断来转换记录栏。之所以这样做,是因为市场有的时候会存在一些虚假信号。但是需要注意的是,主观判断往往是带有个人情感的,而技术分析,就是为了减少个人情感对判断的影响。

对此,利弗莫尔给出了一个解决方案,在同一个股票群,他通过追踪两只股票的方法,来减少这种市场释放虚假信号带来的影响,他在记录「美国钢铁」这只股票的同时,也记录了「伯利恒钢铁」的股票价格,这两只股票的价格相当,因此都采用了6点转向规则,当美国钢铁的股票价格变化只有5.5美元时,伯利恒钢铁的相应变化为7美元,两只股票的价格运动组合起来构成所谓的「组合价格」,达到了12点之多,在这种情况,利弗莫尔将价格变化只有5.5美元的美国钢铁也记录在了相应栏目内。



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桥博士 | 2021-3-23 17:46:04 | 显示全部楼层
江恩三日转向图是江恩晚年理论的精华之一。很多投机者并不能有效理解其精髓。而江恩也没有进行详细的实战解说。江恩的原话说明有很多文字。但这些文字理解起来非常困难。事实上就是下面的话。我把它提炼出来,你就比较好理解了。

在你要介入的任何一个起点算起,这个介入点可以是买,也可以是卖。但买卖总是要有依据的。你买入的依据是它会涨,你卖出的依据是它会跌。在没有画出后面的图形来,你的所有愿望都仅是愿望而不是事实,属于臆想。

是什么原因导致你决定买呢?是前面它涨了---高点上移。是什么原因导致你卖出呢?低点下移。

并不是江恩喜欢3这个数字。而是判断一个微观趋势单纯的两日阴阳不能决定,没有对手盘。需要有第三者介入,来打破平衡。
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桥博士 | 2021-3-23 17:48:06 | 显示全部楼层


江恩在《华尔街45年》一书中重点披露了他的数据记录方法:3日图、9点图。在江恩早期的作品中,江恩更重视周、月、日高低价图,这种图与美国线很相似,现在的任何行情软件都可以提供这种数据图。江恩晚年写的最后一本关于投资的书就是《华尔街45年》,在这本书中他首次披露了3日图、9点图的数据记录方法,而且占据了全书很大的篇幅,甚至有用数据充字数之嫌,但我经过深入研究和亲身体验之后,我发现这种方法的确很有价值。
   与江恩同时代的杰西·利文摩尔,在其一生唯一的著作《股票大作手操盘术》中,也重点披露了自己独特的数据记录方法——6点图,而且利文摩尔将它视为自己的独门秘诀来看待。经过研究发现,利文摩尔的6点图与江恩的9点图在思想上是完全相通的,可谓是异曲同工。正因为从利文摩尔身上得到了验证,也使得我对江恩理论更倾向于其晚期的心得。在《华尔街45年》中,江恩只字不提早期作品中的神秘时空图,而是回归到股市的本始——数据,并且用了全书2/3的篇幅来记录、绘图,一位有着长达50年投资经历的72岁老人在回顾其一生的投资生涯时,为何只在数据、交易规则上倾注如此重的笔墨?同样,利文摩尔在**前一年(1939年)写的《股票大作手操盘术》中也是同样倾注了极重的笔墨来描述他自己珍藏的投资秘诀——6点图数据记录方法。
 大多数作者,在晚年写总结或回顾性的文章时,总是倾向于将自己一生觉得最重要的东西写出来,因为此时的作者通常已不再有任何名利之心,此时的文章更多的包含了一种对人生的感激之情,正如古语所言:“人将老矣,其言也善。”所以,由两位皆有40多年投资经历的老前辈晚年所写的著作中,我们可以得出一个推论:二人经过40多年的投资生涯,最终还是相信市场是充满着不确定性的。数据,既是投资者交易的结果,也是投资者交易的原因,判断、决策都或多或少地受着数据的影响,所以数据代表着交易的历史,也代表着交易本身。二人在没有相互沟通的情况下,竟然殊途同归,想到了一种本质上完全相通的数据记录方法,这既代表了一个投资时代的思想,也充分说明了二人对市场最原始、最基本的元素——数据,都特别的重视。数据都是历史性的,二人对数据记录都尽可能地保持着客观、真实,所有的图表都不包含任何预测公式或指标,从中我们可以领悟到,二人的内心里相信的不是预测未来的神奇公式,而是相信通过这种几十年如一日的数据记录能够形成一种对市场的直觉,再配合着深受考验的交易规则,来进行投资交易。既然是直觉,那么就表明二人都相信市场是充满着不确定性的。我对江恩的理解也是遵循这样的思路进行的,那就是由其晚年的思想向前追溯,直至其思想的源头。利文摩尔及江恩在著作中提及的其他大炒家是我研究的历史参照,这样我就可以回归到他们的那个时代,对江恩的思想及理论进行客观地研究,而不是刻舟求剑式地妄想猜测,以致于将江恩神化。江恩的9点图是源于3日图的,3日图从原理上可以包含任何期限和任何点数的高低价图。我曾将江恩的3日图、9点图和利文摩尔的6点图都转化成EXCEL图表,研究发现,6点或9点图完全可以通过删减3日图中一些不重要的数据而得。利文摩尔的6点图不够客观,包含了很多的个人判断,转化成EXCEL图表后,我发现他的交易更多的是追涨杀跌,只有在波动剧烈的市场中才有效,这使得他更倾向于中线投资,他在著作中也说过:“我决定抹去所有微小的运动。只关注重大运动及关键点。”9点图也包含了主观的判断,但“9点”是统计的结果,而9点图在思想上仍然是依托于3日图的,所以我今日只说明3日图的制作方法,余者可以类推,甚至各位可以根据3日图的原理将其应用于“日内交易”。



说到日内交易,其实江恩理论最让人神往的就是他的那次神奇的“真实”(如今也找不到更多的证据)交易记录:在25个交易日,交易了286次,盈利264次,获利1000%。如果没有这个交易记录,恐怕江恩也不至于一直被投资界当作神来崇拜。至于说江恩赚了5000万美元,相当于今天几个亿,其实利文摩尔每次大起之时获利也是上千万的,江恩自己列举的那些大炒家中更有赚几亿的。所以江恩之所以被神化,一是他的神秘时空图,二是他的著作过多地引用了《圣经》,三就是这个25天赚了1000%的神奇故事。
  这种快速致富的神奇故事总是会吸引投资者神往,这是人性使然。今天,无数的投资者都在沉迷于创造能够稳定获利的系统或软件,可以肯定地说,其思想根源都是受到了江恩的这个神奇故事的影响。正如我研究发现,如今的技术分析理论,很多都是从江恩的早期著作中演变过来的,如双底(顶)、三重底(顶)、头肩底(顶)、压力(支撑)位、黄金分割线、百分比线等。甚至今天的庄家理论,也是受着江恩的影响,什么收集、派发、供求关系啦,江恩的著作都有涉及。过去的投资者写书的不多,我们今天还能记得的也就屈指可数的这么几位,所以也难怪技术分析理论要由他们的理论组合而成。当然,我也无法确定究竟谁的理论在先,因为现有的技术分析理论是个大杂烩。
  3日图的原理可以应用于“日内交易”,这是我的研究发现,我想对于江恩的信徒们来说,一定会感到极度兴奋。我不敢肯定江恩是否真的使用了3日图原理来进行日内交易,但从某种意义上说,这种可能性是存在的。就像利文摩尔一样,既然6点图对于利文摩尔非常有效,那么3日图对于江恩也一定很有效,不然他也不会费那么多的笔墨。江恩早期就深入地研究过周、月、日高低价图,所以他研究、记录的时间也更长,长时间的数据记录是可以形成良好的市场直觉的,而这种直觉说不定可以应用到在日内交易中,如果可以的话,那么江恩的神奇交易故事在理论上就是可行的。
  3日图说起来其实非常简单,它是由各种周期的高低价图演变而来的,我们都知道市场永恒的是波动,而每一个波动都有最高点、最低点,这中间就是我们通常所说的“趋势”。3日图的原理就是记录市场中每一次波动的高低价,将它们连成线就可以了。选择3日,是考虑到一两日内的细微或窄幅波动太多,如果都记录,工作量太大,而“3日”在正常情况下完全可以记录下所有的“有价值”的波动。而且使用3日,也可以避免过度的频繁交易。
  9点图或6点图,只是从3日图中再忽略一些波幅小的波动,只保留更有交易价值的数据而已。比如,有时市场在数日之内只上涨(下跌)了一两点,交易它还不够手续费,此时就可以忽略,只关注能够带来9点以上利润的波动。
  3日图的制作方法也很简单,既可以像《华尔街45年》中那样手工记录、绘图,也可以利用EXCEL软件来做,甚至可以编写成软件,由正常的行情数据自动生成。由于手工记录太费时,所以我今天教大家使用EXCEL来制作3日图,当然首先你必须会使用EXCEL。
  按照《华尔街45年》中的数据格式,输入EXCEL中,依次为时间列、数据列(低点或高点),再运用公式,计算高低点差和时间差,再将数据列转化为图表中的“折线图”,配上合适的纵坐标即可。时间差通常是大于或等于3日的,但有时市场在一日或两日内出现急剧的波动,只要我们认为是重要的,就可以记录下来,也就是说,时间差可以为0、1、2,这并不违反3日图的原理(具体的表述请参考原著)。
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