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我是怎样从零开始成为优秀的华尔街日内交易员

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查看308 | 回复0 | 桥博士助教 | 2021-2-1 12:34:24 | 显示全部楼层 |阅读模式
Ryan Hasson是南非人,2016年加入纽约的Kershner Trading Group/SMB Capital,全职做日内交易,也做多日持仓的Swing trade (波段)交易。他擅长做Low-Float股票,即流通额稀少的股票,往往波动率比较高。
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Ryan Hasson日前接受了Chat With Traders主持人Aaron的采访。
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Ryan从2020年1月到12月的盈利图
Q:在正式成为日内交易员之前,你有什么样的交易经历?
2016年加入SMB Capital之前,我几乎没有任何交易经验。我在南非开普敦出生长大,读书,我本科学的是金融。读高中时一次在CNBC上面有人在讲投资,让我对这个领域产生了兴趣。我开始自己阅读,读的书包括Value Investor,the intelligent Investor,这些经典的价值投资的书,当然还读了巴菲特。有时我也会跟周围的做投资的朋友交流,用价值投资的原则指导自己去投资。读大学时,我用自己的零花钱买股票赚了一些钱,但大部分是由于运气不错。
以前我并不了解交易这个行业。后来有个朋友加入了开普敦的一个自营团队做交易员,我才慢慢了解这个行业,觉得他的工作真是太棒了,充满挑战又有好的回报,我也希望更积极地和市场互动。他的公司有一次邀请到纽约SMB Capital的人过来工作,我知道了SMB Capital,觉得很受吸引。我一直想去美国工作,就跟SMB Capital聊了起来。大学毕业后,我很幸运地拿到了SMB Capital的Offer,就订了单程机票去纽约。

Q:去了纽约正式开始交易,第一印象是什么?
我小时候会经常在假期去美国看亲戚,对纽约还挺熟的。
作为一个新手交易员,我非常渴望竞争,渴望成功。我加入SMB Capital时和其他10个新人一起加入,他们似乎都比我有经验。我非常紧张,知道自己肯定有很多东西要学,不管是从知识上还是心理上都很具挑战。但后来我发现,我对市场没有经验,恰好也是一种优势,因为我没有任何偏见,更愿意去跟交易员学习,我就像海绵一样去吸收知识和各种教训。所以加入公司时像一张白纸一样空白,也是优势。

Q:刚加入公司时,你主要做什么样的交易?
一开始,因为我还在自我发现,我就决定只做小额度的交易,交易的标的包括大中小市值股票、做多、也做空、做事件型交易、均值回归、IPOS等等。
因为很多资深交易员都告诉我,你作为一个新交易员,你会经历从亏钱,到亏少钱,到打平,到开始赚一点钱,到赚很多钱的过程。所以一开始我决定不能做太大。
我决定用3-6个月来做实验,记录我的数据,再来分析我的交易数据,看看我的优势在什么样的交易。所以每天我就记录下我每天最好的交易,然后去学习,跟资深的交易员交流,问他们每天最好的交易是什么。
6个月之后,我看了我的数据,我发现我交易大市值股票不赚钱,但做小流通额(low floats),特别是做空这种类型的股票是持续赚钱的。于是我就决定接下来6个月,专注地去做空低流通股票,并且去把这个做到极致。
我从几个方面去加强:建立深度的规则体系(building up in-depth playbooks),把高胜率的交易设置记录下来(documenting high edge and probability setups),理解情绪后面的心理学,技术层面,基本面层面,学习怎么样去解读SEC的filing,理解不同形式的dilution等。
我希望找到自己的优势,并且持续性地去赚钱。接着的6个月,就缓慢地去增加我的风险。在公司的第一年基本上是这样度过的。

Q:所以前6个月就是自我发现阶段,后6个月的交易结果如何呢?
前6个月,几乎是每5天有3天亏钱,后6个月,我越来越持续地盈利,可能5天里3天能赚钱,其余2天亏钱,也会少亏点。
我总结是自己能够在低流通额股票交易里找到优势,关键是如何持续地去赚钱。那么要做的无非就是“加钱”(sizing up),管理风险,坚持自己的原则和流程。
在加钱的时候也要控制情绪,优化策略,优化风险管理,不要让“加钱”这件事影响你的交易流程。我需要在实时交易时提醒自己,喂,这个交易是你这周最好的机会,你可以承受你昨天的风险的3倍,因为从数据来看,这个交易成功几率是很高的。

Q:你给自己的策略加钱的时候,用的是什么样的流程和逻辑?
首先,我一般不去考虑P&L的数字。加钱的时候,我会从比例去想,这个交易会占到我大概30%的stop loss on the day (总止损额),所以这个比例不变,而不是去想绝对的金额(dollar amount)。随着我交易越来越好,我能承担的风险也越来越高。
所以sizing up(加钱)对新交易员是非常大的挑战,不能让它影响交易员的情绪,这个非常重要。

Q:作为新交易员,每天的Max loss止损额是公司定的?会有一个公式来动态调整吗?
新交易员要跟公司证明自己持续地去赚钱。随着交易员逐渐成熟,表现好,风险额度是频繁增加的。如果交易员不遵守规则,就会被警告。对我来说,我的风险是随着我的交易量增加而往上调整的。

Q:你最开始从做空低流通股票中获取的技能,后来怎么运用到其他的策略和交易中去的呢?
我交易了1年半之后,我意识到我有点局限自己。因为我一直就在做空low float股票,其他交易员有的只做多低流通股票,但有时会做波段。我觉得我要持续地交易,必须要学一些新的策略,更有深度地去交易。

举个例子:
当流通筹码稀少的股票上涨2-3倍后,涨不动了,阶段价格高点会一波波变低,甚至会下穿均线。我会在这波上冲高点低于前期高点时入场做空,然后一路吃到均线。我会拿住仓位到收盘,如果这个股票之前涨了300%,我会吃大概20%的下跌空间。第二天这个流通筹码小的标的大概率继续低走,有时在小成交量上就回撤30%甚至更多,第三天可能还继续跌。

我后来意识到,我抓住第一天其实就OK的。这本来就是挺难赚的钱。当流通筹码少的股票涨不动了,并开始高点一波波走低,甚至回撤到均线或穿透到均线之下,不管这个格局是什么,我只要把握好在第一天做进去。那第二天,我来看这只股票又是全新的视角了。
这是我的第一个转变。我决定继续做之前做的,但是我也会另建一个仓位做空这个股票,只要我确定这只股票的特性已经改变(a change of character),并且确定我自己有能力去交易,能控制风险。我会建仓一个call position,这就是一个波段交易,一般是2-3天。我会更耐心一点,因为这个是真正能赚钱的交易。所以我必须排除风险,要做很多的研究,要进行择时,看什么做波段交易,判断什么时候这个股票很有可能在之前的上涨后下跌50%or75%,或者公司要去融资了。
我一开始做隔夜波段交易的时候,只投很小金额做,后来才慢慢增大交易。现在也是我最好的策略之一。
我现在也开始做多低流通股票。这个策略现在的市场也是非常好。我也开始做空OTC的股票,开始不仅仅做空,也做多低流通股票,我还开始交易overboughts,oversold,large caps,IPOs,包括Nio,Tesla这些股票。我发现这些overbought的股票在日内交易中有机会让我去盈利,他们会下跌甚至会遇到被逼空(short squeeze)。

Q:怎样决定什么时候该去做波段呢?
每个动作、每个交易有自己不同的主题和故事,主要是看概率和数据。比如现在比特币和区块链主题,就有不少做多的机会。我上周刚做了一个很大的交易,是个Bitcoin的OTC,最近几个月一直在聚势。我做不同主题的波段交易,我会做一个个分类,比如所有的比特币,区块链,或者新冠主题,每个主题有超过10个股票(包括纳斯达克和OTC),我每天都会看他们的图看走势如何。比如,其中一只OTC股票HVBTF在6周前,从50cents涨到3刀,我在观察的另外一只股票最开始一直在20cents左右,我2周半之前开始建仓,后来涨到了1.58刀。
所以我的波段交易很多是在做主题性的股票。寻找到这个主题内有可能会动的股票。我刚举的例子是3周的长度,在它们上涨时做多,在泡沫爆了之后再做空。

Q:你怎么感知到一个板块要开始热起来了?
我会跟其他交易员交流想法,如果大家开始讨论同一个股票,同一个主题,看到推特上多少人在聊这个股票,把我的scanner和folder都过一遍,所有相关的股票放在一起,看他们的成交量有没有异常增加,看每天的涨幅,并且跟踪看看同一个板块的成交量,是不是有人在加仓,交易百分比增长了多少?就拿比特币的主题来说,非常明确。其他主题和板块的话,就得自己勤奋地去跟踪。

Q:在确认一个板块要开始热起来之后,你怎么选择个股上去做波段交易呢?
第一个要看的是这只个股以前有没有动过,如果动过的话,是怎么走势?走了之后,有没有任何稀释,现在的流通量是多少,我会看技术指标,看公司,看图,我会再看类似的股票,有没有在涨。观测板块的心理,看看能涨多高,分辨出来有潜力的股票。最终需要确认风险收益比能不能好,我是否能控制我的风险,有没有足够多流动性让我进去,如果错的话可以及时出来。就算交易机会很好,如果看起来流动性不够,我也不会进去。

Q:你讲的Crypto的例子,是去买一个现在还没有涨,但是会去跟随涨的股票吗?
是的。主题交易的重点是你会找到一个板块领袖(leader),第一个股票涨了,然后其他的股票会跟随着涨,这个叫板块联动(sympathy play)。领袖涨的时候你还不想买,因为你的风险收益比还不够好,它已经涨了200%了。
比如2016年年末,当时航运板块一只股票从几块涨到几百块,板块联动就开始了,你能容易吃到那波,就好像house of cards。当OTC的leader开始动起来,我立刻就知道这是个整个板块的动作了。

Q:做波段你是怎么控制风险?
这取决于我之前在trade这个设置下成功过几次,这只股票的流动性,以及风险收益比。
1.我做一个波段交易的时候,风险设置成我止损额(stop loss)的50%-100%。我可能每几个月做一次波段。我很耐心,只做我有确定性的交易。
2.我做日内交易时,我关注点是产生现金流,我会把10%的止损额分配到一个股票上,我可能一只股票每天做5个交易。我在做波段交易上,我会分配50%-100%的止损额分配到这个交易上(根据流动性情况而定),会花1-2周来执行。大部分情况下,他们的风险收益比都非常好,不是像日内交易的3:1,而是5:1,10:1,所以就必须十分有耐心。

Q:你做这些更长时间的波动交易时,怎样才能更有耐心去持有更长时间?
作为日内交易员,通常我习惯了非常快盈利,1个小时或者2-3个小时。所以在做这些更长周期的波段交易,我会有一个计划,清晰写出来“if then”计划,除非是有特点改变(change of character),我会坚持。比如我上周的一个交易,我告诉自己说如果超过20 Cents了,那要等它涨到40 Cents,到了40 cents, 我就清1/4的仓位,我会跟着我自己的交易计划来走。如果我不写出来,我可能就会比较随机和情绪化,所以一定要写出来。
日内交易,我一般会非常积极,通过趋势我比较容易去快速盈利,这导致很多情况下没有赚够。

Q:波段交易的风险你怎么看?
如果我是做空流通额稀少的股票,并且要隔夜持有,我会花很多时间做研究,看公司的公告,看基本面。如果我做波动,在休市前我从来不会新建一个空仓,我总是在日内交易并锁定利润。我会分配我赚到的钱作为我的隔夜风险金。我还没有遇到过隔夜持有空仓,股票因为PR的原因涨了200%或者300%的情况,因为我总是提前做研究,分析对比了不同的概率,做多也是同样的道理。

Q:你说的change of character是什么意思?
VWAP是很重要的指标,如果我在做多股票,说明每天都在intraday VWAP,说明long trade有效,如果从VWAP跌下来,就是change of character, 如果股票涨上了VWAP,并且见顶,就要寻找到股票涨跌的规律和心理。如果变化很大,或者不能恢复到VWAP,就是change of character。如果是做波段交易,我会看每小时的表、看多日VWAP来寻找规律。

Q:每天的日常习惯是什么?
我每天看pre trade checklist。看我睡觉睡够了没,有没有吃够,准备好没有,有没有A+的交易机会,如果都打勾,就可以多承受风险。
检查我昨天的交易,有没有头一天过来的仓位,看看新的交易计划,有没有新的交易计划,还会跟公司的其他交易员一起聊聊天,检查我的scanner和folder来检查其他的机会。
每天我在手机上设闹钟,每30分钟有闹钟提醒我zoom out,记住这个大的画面,提醒我自己看50分钟的表和每日的表,我的电脑上贴满了纸条, 写的是我的规则和设置,比如“three strike”,某个交易如果三次不行,就取消这个交易。

Q:你会跟其他交易员比较你的业绩吗?
我们都想增长,都想有更好的业绩。我会提醒自己我是在跟我自己竞争。我交流的交易员都是交易量比我大10倍的,最棒的交易员。我不跟他们比,因为他们很多都比我资深很多。我会告诉我自己,他们在更高的层面,我也可以。但现在我还没有到那里。
所以我会提醒自己,需要时间。作为交易员,你只能在这个阶段做能够work的事情,再慢慢地加钱。如果现阶段让size 和P&L驱动你的决定,那是不行的。

Q:在2021年你会给自己设立目标吗?
我会问自己,去年有没有对自己太宽松?(do myself a disservice)?我可能太舒服,应该拿更多的risk。因为如果你有优势,你就应该承担更多的配额。我会再来看哪一个策略应该加5%-10%的钱。我会告诉我的风险经理,你应该用新的风险指标考核我。我会去看我是不是需要修改我的计划。我会设立每周,每月的目标,确保自己有足够多的优势。

来源:交易门
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