《台湾股指期货收益波动性与交易量、持仓量考察》

摘要:采用VAR模型和扩展的GARCH族模型，研究台湾股指期货收益波动性、交易量和持仓 量三者之间的动态关系，同时检验交易量和持仓量在GARCH模型中的预测作用。结果表明:台 湾股指期货交易量对收益波动性的直接影响存在着滞后效应，波动性间接地依赖于持仓量的变 化，交易量和持仓量之间存在明显的双向因果关系。交易量和持仓量的引入能否有助于基础 GARCH模型预测收益波动性取决于样本观测期的选择，从均方误差来看三个最好的非样本收益 波动性预测模型都是扩展后的GARCH变形模型。想要下载论文的读者朋友，请先付费获得积分。