《基于改进BOLL指标和资金管理结合的程序化交易策略研究》 |
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摘要：
随着金融科技的发展，国内外已经掀起了智能交易的浪潮，量化投资的崛 起已成为不可阻挡的历史潮流。量化投资具有理性、客观和量化的优势，而备 受投资者的青睐。本文选取国内商品期货市场，重点对程序化的交易策略进行 深入研究。本文主要研究的内容有:交易策略的设计流程优化、布林指标的改进、 结合布林指标和资金管理建立策略和对策略测试、验证和分析。本文主要采用 定量分析法，将构建的策略用文华财经软件编程，并进行交易测试，得出其在 市场中的表现数据，再对数据进行深入分析。本文在评价投资业绩选用了年化 复利率、盈亏比、盈亏比例、最大资金回撤比、最大连续亏损次数和模型得分 等指标。 本文在前人研究的基础上，改进策略设计流程和技术指标，同时创造性地 将技术指标和资金管理结合建立策略。先用了文华指数和工业品指数，对布林 指标（同BOLL指标）进行交易测试，测试过程釆用单变量控制，比较了指标 的两种交易模式的优劣并通过唐奇安通道及自适应平均线对布林突破策略进行 改进。而后结合资金管理，初步构建策略模型，将模型带回2014年之前上市的 商品期货品种的指数进行交易测试，并筛选出符合该策略的交易品种。用遗传 算法将我们筛选出的品种在样本内进行优化，求出六个参数，构建出14个品种 的交易策略，用该策略进行样本内和样本外测试，然后进行比较得出是否过度 优化的结论。再次，以铁矿石指数为典型例子分析在该策略下的盈亏分布和交 易特性，从金融工程原理探讨盈利的本质和利润来源；并分析资金管理的提升 作用。为了使结论更有说服力，本文还对策略进行全样本测试，并和著名的海 龟交易系统进行比较。 本文的研究得出的结论如下：第一，通过交易测试证实了布林指标的突破 交易策略比高抛低吸策略更适合用于商品期货市场，首次提出并实证了用唐奇 安通道和自适应平均线，能大幅改善布林指标投资绩效。第二，用本文的策略 设计流程和研究方法开发出来的策略，能在品种上有更多的适应性，同时能获 得稳定的超额收益，程序化策略有可能长期战胜市场。第三，该交易策略下盈 亏分布呈尖峰厚尾形态，波动具有积聚性。第四，资金管理的提升作用显著。 
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